Garanti BBVA Yatırım, KCHOL - Koç Holding için hedef fiyatını 295,0 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
KCHOL, %54 artış potansiyeliyle 2026T 9,3x F/K, 2027T 7,8x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor. Holding yapısı itibarıyla otomotiv (Ford Otosan, Tofaş), enerji, finans (Yapı Kredi) ve dayanıklı tüketim gibi farklı sektörlere yayılmış iştirak portföyü, raporun bağlı şirketlerine ilişkin değerlendirmelerle dolaylı olarak ilişkili.
Holding bünyesindeki Yapı Kredi'nin Model Portföy'de yer alması ve güçlü kârlılık görünümü taşıması, Ford Otosan'ın %69 potansiyelle listedeki en yüksek potansiyele sahip otomotiv hisselerinden biri olması, KCHOL'ün net aktif değerini besleyen unsurlar arasında sayılabilir.
Holding hisseleri tipik olarak net aktif değer iskontosu üzerinden değerlendiriliyor; raporun BIST 100 için öngördüğü %34'lük genel yukarı potansiyel (19.500 puan hedef) ve dezenflasyon/kâr büyümesi temaları, KCHOL'ün çeşitlendirilmiş iştirak yapısı üzerinden endeks genel görünümünden faydalanabileceğine işaret ediyor.
