Deniz Yatırım, KCHOL - Koç Holding için hedef fiyatını 314,00 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Deniz Yatırım, 1 Temmuz 2026 tarihli raporunda Koç Holding'in net aktif değerini yaklaşık 761 milyar TL olarak hesaplamaktadır. Mevcut 193,50 TL'lik hisse fiyatına göre NAD iskontosu %36 seviyesinde bulunurken, bu oranın uzun vadeli ortalaması %14 civarındadır. Söz konusu derin iskonto, çeşitlendirilmiş portföyü ve güçlü bilanço yapısıyla öne çıkan Koç Holding'i cazip kılmaktadır. Deniz Yatırım, hisseyi 15 Eylül 2025'ten bu yana model portföyünde taşıdığını da hatırlatmaktadır.
NAD tablosuna göre Koç Holding'in en büyük değer kaynakları enerji (%27,4) ve otomotiv (%36,8) segmentleridir. Enerji tarafında Tüpraş ve Aygaz, otomotiv tarafında ise Ford Otosan ve Otokoç öne çıkmaktadır. Finans segmentinde Yapı Kredi Bankası %26,5'lik NAD payıyla üçüncü büyük bileşeni oluşturmaktadır. Net nakit pozisyonu 43 milyar TL ile NAD'ın %5,7'sine karşılık gelmektedir.
Hisse yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %5 altında performans sergilemiş olup geriye dönük 12 aylık verilere göre 0,7x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir. 314 TL hedef fiyat, mevcut seviyeye göre yaklaşık %62 yukarı potansiyele işaret etmektedir.
