Deniz Yatırım, ENKAI - Enka İnşaat için 12 aylık hedef fiyatını 121,90 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Enka İnşaat, 1Ç26 yatırımcı sunumuna göre enerji alanında 4.850 MW kurulu güce sahip olup Adapazarı, Gebze, İzmir ve Kırklareli'nde yer alan doğal gaz santralleri bu portföyü oluşturmaktadır. Deniz Yatırım, enerji grubunun konsolide rakamlar içindeki payının düşük olması nedeniyle ciro hesaplaması yapmamakta; şirketi inşaat ve diğer iş kollarıyla bütünleşik bir yapıda değerlendirmektedir.
EPİAŞ verilerine göre şirketin 2Ç26 döneminde yaklaşık 2.521.063 MWh elektrik üretimi gerçekleştirdiği hesaplanmaktadır. Bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre tam %606 ve bir önceki çeyreğe göre %129 artışa işaret etmekte olup son derece güçlü bir performansa işaret etmektedir. ENKAI, 2Ç26'da hem yıllık hem de çeyreklik bazda üretim artışı sağlayan üç şirketten biri olurken aynı zamanda en yüksek üretim artışını gerçekleştiren şirket olma özelliğini taşımaktadır.
Doğal gaz santrallerinin 2Ç26'daki bu güçlü üretim performansı, santrallerin yüksek kapasite kullanım oranıyla çalıştığına işaret etmektedir. 2Ç26 döneminde doğal gaz kaynaklı üretimin toplam elektrik üretimi içindeki payının bir önceki yılın %17'sinden %10'a gerilemesi, sektör genelinde hidrolik ve yenilenebilir kaynakların öne çıktığına işaret etse de ENKAI'nın bu tablonun dışına çıkan bir performans sergilediği görülmektedir. Deniz Yatırım, Enka İnşaat için 12 aylık 121,90 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesini korumaktadır.
