TOASO - Tofaş için hedef fiyatını 300,00 TL'den 409,92 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endekse Paralel Getiri olarak korudu.
Otomotiv sektörü, raporda 2027’de bankacılık, demir çelik, havacılık ve otomotivde toparlanma beklenen alanlar arasında sayılıyor. Jeopolitik gerilimler ve petrol fiyatlarındaki oynaklık kısa vadede sektör için baskı unsuru olarak öne çıkıyor.
TOASO tarafında ise rapor, 2026 ve 2027 tahminlerine göre sırasıyla 4,7x ve 4,0x F/K ile 3,5x ve 3,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Hisse fiyatı 300,00 TL’den 409,92 TL’ye çıkarılırken tavsiye Endeks Altı Getiri olarak korunuyor.
Şirket için 2025 net satış 319.414 milyon TL, 2026T 453.142 milyon TL ve 2027T 559.572 milyon TL olarak verilmiş. FAVÖK 2025’te 9.998 milyon TL, 2026T’de 22.357 milyon TL ve 2027T’de 32.464 milyon TL seviyesine çıkıyor, net kâr ise 2025’te 8.354 milyon TL, 2026T’de 10.573 milyon TL ve 2027T’de 14.392 milyon TL olarak yer alıyor.
Bu güncellemede yükseliş potansiyeli %37 olarak hesaplanıyor ve fiyat hedefi yukarı çekiliyor. Buna rağmen tavsiyenin Endeks Altı Getiri’de kalması, kârlılık çarpanlarının ve sektörün kısa vadeli görünümünün temkinli değerlendirildiğini gösteriyor.
