Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Doğuş Otomotiv (DOAS), 1Ç25 finansal sonuçlarını TMS 29 düzeltmelerine göre açıklamıştır; bu nedenle tüm finansal karşılaştırmalar reel bazdadır. Doğuş Otomotiv, 1Ç25’te piyasa beklentisi olan 1.665 milyon TL'nin ve bizim beklentimiz olan 2.224 milyon TL'nin oldukça altında, 577 milyon TL net kâr açıkladı. Şirketin FAVÖK’ü de 2.878 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 3.073 milyon TL’nin ve bizim tahminimiz olan 4.077 milyon TL’nin altında gerçekleşti. Beklentimizin üzerinde gelen net finansal giderler, net kârın beklentimizin altında kalmasına neden oldu. Şirket, 2025 yılına ilişkin öngörülerini yukarı yönlü güncelledi. Yönetim, yurt içi toplam araç pazarı beklentisini 1,0 milyon adetten >1,0 milyon adete yükseltti (Bizim beklentimiz: 1,14 milyon adet). Skoda hariç yurt içi satış hacmi beklentisi de 115 bin adetten >115 bin adete çıkarıldı (Bizim tahminimiz: 127 bin adet). Bu doğrultuda, yönetimin pazar payı beklentisi %11,5 seviyesindedir (Bizim tahminimiz: %11,1). Şirket, 2025 yılında 5,3 milyar TL yatırım harcaması yapmayı planlamaktadır (Tahminimizle uyumlu). Yorum ve Tavsiye: Açılışta hisse üzerinde “olumsuz” piyasa tepkisi bekliyoruz. Euro cinsi risksiz getiri oranımızı 1 puan artırmamızın ardından, Doğuş Otomotiv için hedef fiyatımızı 365 TL’den 350 TL’ye indiriyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri