Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Doğuş Otomotiv (DOAS; EÜG; 12A HF: 552 TL) 2Ç24 Sonuçları: Beklentilerin altında net kar. Doğuş Otomotiv 2Ç24 finansal sonuçlarını TMS29 düzeltmelerine göre açıkladı; dolayısıyla tüm finansal karşılaştırmalar reeldir. Doğuş Otomotiv 2Ç24’te piyasa beklentisi olan 2.980 milyon TL’den %33, beklentimiz olan 2.806 milyon TL’nin %29altında 1.995 milyon TL(y/y:-%68) seviyesinde gerçekleşti.Şirket2Ç24’te piyasa beklentisi olan 4.531milyon TL’den %15, bizim beklentimiz olan 4.177 milyon TL’den %25 yukarıda 5.232 milyon TL FAVÖK raporladı. Beklentimizden 1,1 milyar TL yukarıda gelen faaliyet karına rağmen, beklentimizden 1,3 milyar TL düşük gelen iştirak karı ve beklentimizden 550milyon TL yüksek gelen vergi gideri beklentimizinaltında net kara yol açtı.Şirket 2024 yılına ilişkin öngörülerini güncelledi. Yönetim, yurt içi toplam araç pazarı beklentisini 900 bin adetten 1,0 milyonadede yükseltti (AK: 1,1 milyon adet).Yönetim,Skoda hariç yurtiçi satış hacmi beklentisini 105bin adetten 110 bin adet seviyesine yükseltti. (AK: 119 bin adet). Sonuç olarak yönetim, pazar payı beklentisini %11,7’den %11,0’e düşürdü. Yönetim, yatırım harcamaları beklentisini 4,7 milyar TL seviyesinde korudu. Yorum ve Tavsiye: 2Ç24’te yönetim pazar ve toptansatış beklentilerini artırdı.Fakatyönetim pazarpayıbeklentisini düşürdü. 4Ç23’te başlayan fiyatlama gücündeki zayıflama ve marjlardaki daralmanın 1Y24’te devam ettiğini izliyoruz. Şirket 2Ç24 sonuçlarıyla birlikte sürpriz bir temettü açıkladı. Şirketbrüt 10 TL/hisse temettü dağıtma kararı aldı. Hak kullanım tarihi 2 Eylül 2024 olarak belirlendi. Modelimizi enflasyon muhasebesine göre güncelledik. Doğuş Otomotiv için hedef fiyatımızı 475 TL’den 552 TL’ye yükselttik. Şirket için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. Piyasanınsonuçlara tepkisinin “Olumsuz”olacağını düşünüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri