1Ç25 döneminde satışlar sektörün altında daraldı, sürdürülebilir kârlılık öne çıkıyor
Şirketin 1Ç25 döneminde net satış gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre %9,6 oranında daralarak 18,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
GfK verilerine göre, bilgi teknolojileri ve tüketici elektroniği sektörü 1Ç25’te yıllık bazda %17 oranında daralmıştır. INDES’in %9 düzeyinde sınırlı kalan daralması, sektör ortalamasının altında kalması nedeniyle hafif pozitif olarak değerlendirilmektedir. Açıklanan sonuçlar, şirketin 2025 yılına ilişkin büyüme hedefleriyle tutarlı bir görünüm sunmakta ve olumlu bir tablo çizmektedir.
Kârlılık tarafında ise çeyreklik bazda toparlanma gözlenirken, yıllık bazda sınırlı bir gerileme yaşanmış, ancak marjların sürdürülebilirliği korunmuştur. Şirket 1Ç25 döneminde 655 milyon TL FAVÖK ve 91,9 milyon TL net kâr açıklamıştır.
Borçluluk tarafına bakıldığında, 4Ç24’e kıyasla finansal borçlarda %3’lük artış görülürken, parasal pozisyondaki değişim nedeniyle net nakit pozisyonunda düşüş yaşanmıştır.
1Ç25 sonuçlarını, sektör ortalamasına kıyasla daha sınırlı daralma göstermesi ve marjlardaki sürdürülebilirlik nedeniyle pozitif değerlendiriyoruz. Dijitalleşme ve teknoloji kullanımındaki artışla birlikte lojistik gücünü pekiştiren ve maliyet avantajı sağlayarak sektördeki lider konumunu koruyan INDES için 13,53 TL hedef fiyatla “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Şirketin orta vadeli stratejisi, 2025 yılında 2 milyar ABD doları ciroyu aşmak ve 2030 yılı itibarıyla Avrupa, MEA ve Balkanlar bölgesinde en büyük beş teknoloji dağıtıcısından biri olmak yönündedir. INDES’in 2,27x FD/FAVÖK çarpanı ile iskontolu işlem gördüğünü değerlendiriyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
