Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
THY 2025 İkinci Çeyrek Finansal Sonuçları Türk Hava Yolları, 2025 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde sonuçlar elde etti. Finansal Performans: Hasılat: 231.3 milyar TL FAVÖK: 46.07 milyar TL Net Kar: 26.8 milyar TL (beklentilerin üzerinde) Gelirler ve Yolcu Trafiği: Toplam satışlar %26 büyürken, yolcu gelirleri %29'luk güçlü bir artış gösterdi. Kargo gelirleri ise küresel talep düşüşü nedeniyle USD bazında %9 daraldı. Yurt dışı satışlar %25, yurt içi satışlar ise %34 artış gösterdi. İkinci çeyrekte yolcu trafiği %5 arttı. Özellikle yurt dışı yolcu trafiğindeki %8'lik güçlü artış dikkat çekti. Yolcu doluluk oranı 0.6 puan artarak %81.4'e yükseldi. Maliyetler ve Karlılık: Jet yakıt fiyatlarındaki düşüş sayesinde yakıt giderleri ilk çeyreğe göre %4.5 azaldı. Personel giderlerinin etkisi %11.3 azaldı. CASK (birim maliyet), maliyet optimizasyonları sayesinde %6.7 düşüş gösterdi. Yakıt hariç CASK'taki düşüş ise %7.5 oldu. EBITDAR marjı 1.2 puan artışla %25.4'e yükseldi. Borç ve Gelecek Beklentileri: Net borç %2 artışla majör bir değişiklik göstermedi. Net Borç/FAVÖK rasyosu 2.35x seviyesindedir. Şirket, 2025 yılı için 91+ milyon yolcu ve %7-8 büyüme hedefiyle %22-24 EBITDAR marjı hedefliyor. Bu hedeflerin ulaşılabilir olduğu düşünülmektedir. Sonuç olarak, THY'nin beklentilerin üzerinde kârlılık ve güçlü operasyonel sonuçlar elde etmesi olumlu bir gelişme olarak değerlendirilmektedir. Şirketin büyüme potansiyeline olan inançla, hedef fiyatımız 498.50 TL'dir ve "AL" tavsiyemiz devam etmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri