Garanti BBVA Yatırım, THYAO-THY için hedef fiyatını 458 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

THYAO - TÜRK HAVA YOLLARI A.O.

Son Fiyat

335.00 ₺

Hedef Fiyat

458.00 ₺

Potansiyel Getiri

%36.72

Endeks Üstü Get.

Çarşamba, 06 Ağustos 2025

Güncel Fiyat 335,00 ₺

En Yüksek Tahmin

586,00 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

494,67 ₺

En Düşük Tahmin

396,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%47.66

Kurum Sayısı 21

Al 13

Endeks Üstü Get. 7

Tavsiye Yok 1

Çarşamba, 06 Ağustos 2025 00:00

Net Kâr: Türk Hava Yolları, 2Ç25'te 26.831 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisinin %10 üzerinde gerçekleşmesine rağmen, yıllık bazda %12 düşüş yaşandı. Bu düşüşte yüksek vergi giderleri ve düşük operasyonel olmayan gelirler etkili oldu. Gelirler ve Faaliyetler: Gelir: Toplam gelirler 2Ç25'te yıllık %26 artışla 231.324 milyon TL'ye ulaştı ve beklentilerle uyumlu oldu. Yolcu Gelirleri: Yolcu başına birim gelirler ABD Doları bazında %0,6 daraldı. Yurt içi, Orta Doğu ve Avrupa rotalarında artış yaşanırken, Amerika ve Uzak Doğu'da düşüş görüldü. Kargo: Taşınan kargo miktarı ton bazında %5,5 artmasına karşın, kargo gelirleri ABD Doları bazında %9,4 azaldı. Operasyonel Kârlılık: FVAÖK: FVAÖK (Faiz, Vergi, Amortisman ve Karşılık Öncesi Kâr) yıllık %35 artışla 46.071 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentilerle uyumlu oldu. FVAÖK marjı %19,9 ile yıllık 1.3 puan iyileşti. Birim Giderler: Jet yakıtı fiyatlarındaki düşüş sayesinde yakıt birim gideri %15,2 geriledi. Yakıt hariç birim giderler ise personel giderleri nedeniyle %3,5 arttı. Piyasa Etkisi: Sonuçların FVAÖK ve FVAÖK marjı açısından beklentilere paralel, net kâr açısından ise beklentilerin üzerinde olması nedeniyle piyasa etkisi olumlu olarak değerlendiriliyor.