Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Aksa Enerji (AKSEN), 2025'in ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi olan 1.139 milyon TL'nin altında, 929 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr, başarılı esas faaliyet kârı yönetimine rağmen, azalan kur farkı gelirleri ve artan parasal kayıplardan kaynaklanan 195,7 milyon TL'lik net finansman gideri nedeniyle baskı altında kaldı. Operasyonel Performans Satışlar ve FAVÖK: Şirketin net satış gelirleri, piyasa beklentilerinin üzerinde, 9.862 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK, yıllık %19 artışla 2.512 milyon TL'ye yükselse de, brüt kâr marjındaki düşüş nedeniyle FAVÖK marjı %25,47'ye geriledi. Üretim: Afrika ve Asya hariç elektrik üretimi, yılın ilk yarısında geçen yıla göre %90 artışla 4.702 GWsa'e ulaştı. Ortalama spot elektrik fiyatları da yıllık %20 artış gösterdi. Yurtdışı Operasyonlar: FAVÖK içinde Asya ve Afrika santrallerinin ağırlığı devam etti. FAVÖK'ün büyük bir kısmı, özellikle tam kapasiteyle çalışan Talimercan Santrali'nin etkisiyle yurtdışı operasyonlardan geldi. Borçluluk ve Gelecek Beklentileri Net Borç: Devam eden yatırımlar nedeniyle net borç, çeyreklik bazda %12 artışla 36,6 milyar TL'ye çıktı. Net Borç/FAVÖK oranı ise 3,4x'ten 3,7x seviyesine yükseldi. Hedef Fiyat ve Tavsiye: Şirketin güçlü operasyonel performansını ve yurtdışı operasyonlarından elde ettiği döviz bazlı gelir potansiyelini dikkate alarak, 2Ç25 sonuçları "sınırlı olumlu" olarak değerlendirildi. Aksa Enerji için hedef fiyat 50,15 TL'den 55,00 TL'ye revize edilerek "AL" tavsiyesi korundu. Bu yeni hedef fiyat, %28,1'lik bir yükseliş potansiyeli taşıyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri