Ziraat Yatırım, TRGYO - Torunlar GYO için hedef fiyatını 83.70 TL'den 115.50 TL'ye yükseltti, tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu.
Ziraat Yatırım
Hedef: 115.50 ₺
Potansiyel: %47.51
Torunlar GYO, 3Ç2025’te 2,1 milyar TL net kâr açıkladı; bu rakam beklentinin ve geçen yılın aynı döneminin altında kaldı. Dokuz aylık dönemde ise Şirket 6,7 milyar TL kâr elde ederek geçen yılın zararını tersine çevirdi. Kârı; kira gelirlerindeki artış, güçlü net nakit pozisyonunun yarattığı faiz gelirleri ve gayrimenkul değer artışları destekledi.
Çeyrekte satış gelirleri %15,3 artarak 2,57 milyar TL’ye, kira gelirleri ise %8 artarak 1,74 milyar TL’ye çıktı. Brüt kâr 1,68 milyar TL olurken marj %65,4’e geriledi. FAVÖK %8,7 artarak 1,57 milyar TL’ye ulaştı ve marj %61 oldu. Şirket 2,23 milyar TL net finansman geliri elde etti ve 338 milyon TL vergi gideri yazdı.
Net nakit pozisyonu çeyreklik bazda 1,8 milyar TL artarak 17,4 milyar TL’ye yükseldi. Net döviz pozisyonu 15,3 milyar TL seviyesinde kaldı. Şirketin NAD’ı 124 milyar TL olup hisseler NAD’a göre yaklaşık %39–41 iskontolu işlem görüyor. PD/DD çarpanı 0,59x ile sektör ortalamasının altında.
AVM portföyünde mağaza ciroları %35 artarak 15,9 milyar TL’ye, ziyaretçi sayısı ise %3 artarak 14,8 milyon kişiye ulaştı. İlk dokuz ayda konut teslimleri 402 milyon TL, yatırım harcamaları 727 milyon TL oldu. Teslim edilmeyen konut ve ofislerin satış taahhütleri 5,4 milyar TL’ye, toplam ertelenmiş gelirler 5,5 milyar TL’ye yükseldi; bu durum önümüzdeki çeyreklerde yüksek satış geliri potansiyeline işaret ediyor.
Tahminlerde yapılan güncellemeyle hedef fiyat 83,70 TL’den 115,50 TL’ye çıkarıldı ve “AL” tavsiyesi korundu. 2025 yılı için satış geliri 16 milyar TL, FAVÖK 10,8 milyar TL, FAVÖK marjı %67,2 ve net kâr 15,2 milyar TL olarak öngörülüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
