Ziraat Yatırım, Torunlar GYO için hedef fiyatını 30,2 TL'den 39,7 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 39.70 ₺
Potansiyel: %0.00
Torunlar GYO'nun 2Ç2023'teki (konsolide) net dönem
karı 649,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bizim net kar
beklentimiz 645mn TL iken, piyasanın net kar beklentisi
626mn TL idi. Şirket, 2Ç2022'de 147,4mn TL net kar
yazmıştı.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 6A2023'teki net
dönem karı 1.216mn TL'ye yükselmiştir. Geçen yılın
aynı döneminde net dönem karı 316,9mn TL idi.
Torunlar GYO'nun bu yılın ikinci çeyreğindeki satış
gelirleri 900,3mn TL olarak gerçekleşmiş (Beklenti:
882mn TL) ve yıllık %54 oranında büyüme kaydetmiştir.
Şirket'in kira gelirleri yıllık %92,4 oranında artarak
2Ç2023'te 620,9mn TL'ye yükselirken, konut ve ofis
satış gelirleri 103,1mn TL ile geçen yılın ikinci çeyreğine
göre %28,7 oranında düşüş göstermiştir. Ortak alan ve
otel gelirleri ise sırasıyla 127,4mn TL ve 103,1mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in brüt karı 732,9mn TL ile
yıllık %58 oranında yükselirken, FAVÖK 664,4mn TL
(Beklenti: 610mn TL) seviyesinde gerçekleşmiş ve aynı
dönemde %67,1 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise
%73,8 (2Ç2022: %68) olmuştur. Diğer yandan, bu
çeyrekte 53,6mn TL net finansman gideri (2Ç2022:
277,6mn TL net finansman gideri) yazılırken, özkaynak
yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 49,1mn TL gelir
kaydedilmiştir.
Torunlar GYO, önceki çeyrekteki 0,4milyar TL döviz açık
pozisyonundan bu çeyrekte 0,26 milyar TL döviz fazla
pozisyona geçmiştir. Şirket’in USD fazla pozisyonu
29mn USD artarak 34,3mn USD’ye çıkarken, EUR açık
pozisyonu hafif gerileyerek 22,1mn EUR olmuştur. Diğer
yandan, net borçta yaklaşık 0,6milyar düşüş gözlenmiş
ve net borç tutarı 2,2 milyar TL’ye gerilemiştir. Net Borç
/FAVÖK oranı 0,4 puan iyileşerek 1,0x seviyesinde
kadar gerilemiştir. Bu arada Şirket’in Banka
kredilerinden oluşan borçlarının %16’sı Euro ve %84’ü
TL cinsindendir. USD döviz cinsi banka kredisi
kalmamıştır.
Torunlar GYO’nun hedef hisse fiyatını, tahminlerde
yapmış olduğumuz revizyonlara bağlı olarak
30,20TL'den 39,70TL'ye yükseltiyoruz. Torunlar GYO ile
ilgili daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
