Ziraat Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 188 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 188.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Garanti Bankası'nın 3Ç2025 net dönem kârı çeyreklik %7,4 artışla 30.432 mn TL oldu. Piyasa (28.398 mn TL) ve bizim beklentimizin (28.703 mn TL) üzerinde gerçekleşmesinde güçlü net faiz gelirleri ile net ücret ve komisyon gelirleri etkili oldu. Böylece Banka’nın 9A2025 kârı yıllık %25,6 artarak 84.042 mn TL’ye ulaştı.
Net faiz gelirleri çeyreklik %39 artışla 45,4 milyar TL’ye yükseldi. TÜFE tahvillerinde kullanılan oran %28’den %30’a çıkarılırken, bu kalemden gelir 8,8 milyar TL’ye yükseldi. Net ücret ve komisyon gelirleri %10 artarak 38 milyar TL oldu. Bu çeyrekte 4,4 milyar TL ticari zarar yazıldı. Karşılık giderleri 16,6 milyar TL’ye gerilerken, operasyonel giderler %17 artışla 41,2 milyar TL’ye çıktı.
Net faiz marjı (swap hariç) 134 baz puan artarak %5,84’e yükseldi. Özsermaye ve aktif kârlılığı sırasıyla %30,9 ve %3,6 ile önceki çeyreğe paralel seyretti. Ortalama özkaynak kârlılığı beklentisi %30–32 aralığında korunurken, NFM (swap dahil) beklentisi %3 genişlemeden %1,5–2’ye revize edildi. YP kredi büyümesi tahmini %16–19’a çıkarıldı; kur etkisi hariç net kredi risk maliyeti beklentisi %2–2,5’ten %2’nin altına çekildi.
TL krediler çeyreklik %10,8 artarken pazar payı %22’ye çıktı. Bireysel ve kart kredilerindeki güçlü büyüme devam etti; işletme kredilerinde orta tek haneli artış görüldü. YP krediler dolar bazında %3 arttı. TL mevduatlar sadece %1,4 artarken, YP mevduatlar dolar bazında %9 büyüdü. Kredi/mevduat oranı 360 baz puan artışla %89,1’e yükseldi.
Toplam menkul kıymet portföyü çeyreksel %5,8 artışla 425,1 milyar TL oldu. TL menkul kıymet payı 2 puan azalırken YP payı 2 puan arttı. Sabit getirili menkul kıymet oranı %59’dan %58’e gerilerken, TÜFE endeksli kıymetlerin payı %38’den %40’a yükseldi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
