Deniz Yatırım TTRAK için hedef fiyatını 736 TL, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Türk Traktör, 4Ç25’te beklentilerin üzerinde 12,9 milyar TL satış geliri açıklamasına rağmen, brüt kârlılık ve FAVÖK marjlarındaki belirgin gerileme nedeniyle 743 milyon TL FAVÖK ve 502 milyon TL net zarar ile zayıf bir operasyonel görünüm sergilemiştir. Zorlu sektör koşulları, yoğun rekabet ortamı ve yurt içi talepteki daralma kârlılığı baskılarken, net finansman giderlerindeki yıllık %50 artış da net zarar oluşumunda etkili olmuştur; buna karşın parasal kazanç kaleminden gelen 550 milyon TL’lik olumlu etki ve net borç pozisyonundaki gerileme sınırlı pozitif unsurlar olarak öne çıkmıştır.
2025 yılı genelinde satış gelirlerinin %50 gerilemesi, üretim ve yurt içi satışlardaki sert düşüşle uyumlu bir tabloya işaret ederken, ihracat tarafındaki görece sınırlı daralma şirketin satış hacmini kısmen dengelemiştir. 2026 yılına ilişkin paylaşılan beklentiler pazar ve satış adetlerinde toparlanma potansiyeline işaret etse de, mevcut fiyatlama ve rekabet koşulları nedeniyle görünüm temkinli kalmaya devam etmektedir; bu çerçevede temettü dağıtılmaması yönündeki teklif ve “TUT” tavsiyesinin korunması, şirket için kısa vadede ihtiyatlı bir duruşun sürdüğünü göstermektedir.
