Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türk Traktör, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 11.294 milyon TL gelir (Konsensüs: 11.245 milyon TL, Deniz Yatırım: 10.614 milyon TL), 1.583 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 1.183 milyon TL, Deniz Yatırım: 887 milyon TL) ve 284 milyon TL net kâr (Konsensüs: 319 milyon TL, Deniz Yatırım: 223 milyon TL) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 3Ç25 finansallarında parasal kazanç/kayıp kalemi altında 818 milyon TL’lik olumlu etki oluştu. FAVÖK ve FAVÖK marjının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi bilanço açısından olumlu değerlendirilirken, reel anlamda azalan hasılat, artan finansman giderleri, yükselen net borç pozisyonu ve yıl sonu beklentilerinde yapılan aşağı yönlü revizyonlar olumsuz unsurlar olarak öne çıkmaktadır. Genel olarak, 3Ç25 finansalları önceki çeyreğe kıyasla operasyonel kârlılıkta toparlanma sinyalleri verse de, yıllık bazda daralan gelir ve net kârdaki sert düşüş, talep koşullarının zayıf seyrettiğini ve önceki dönemlerin yüksek baz etkisinin hâlâ baskı oluşturduğunu göstermektedir. Adet bazlı satışların son yılların en düşük seviyelerine gerilemesi, hacim tarafındaki zayıflığın hem büyümeyi hem de kârlılığı olumsuz etkilediğini ortaya koymaktadır. Şirketin 2025 yıl sonu beklentilerinde yaptığı aşağı yönlü revizyonlar da bu görünümü desteklemektedir. Özellikle iç pazardaki daralma ve ihracat tarafında beklenen sınırlı ivme, önümüzdeki dönem için temkinli olunması gerektiğine işaret etmektedir. Bu çerçevede, modelimizdeki sınırlı yukarı potansiyele rağmen, “TUT” önerimizi korumanın uygun olduğunu düşünüyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri