Gedik Yatırım LOGO için hedef fiyatını 192.21 TL olarak belirledi, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak belirledi.
Şirket 4Ç25’te net satışlarını yıllık %2,83 artırarak 1.666 milyon TL’ye, 2025 genelinde ise %8,51 artışla 5.801 milyon TL’ye yükseltti. 4. çeyrekte FAVÖK %19,36 düşüşle 346 milyon TL olurken, yıl genelinde %0,85 artışla 2.010 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı çeyrekte 572 baz puan daralarak %20,8’e, yıl genelinde ise 263 baz puan düşüşle %34,7’ye geriledi.
Net kâr 4Ç25’te yıllık %306 artışla 71,7 milyon TL’ye yükselirken, 2025 genelinde %225 artışla 1.501 milyon TL oldu. Çeyreksel net kâr artışında parasal zararın azalması ve finansal giderlerdeki düşüş etkili oldu. 2025 net kârı, 776 milyon TL’lik tek seferlik yatırım geliriyle desteklendi; bu kalem hariç tutulduğunda da yıllık %52’lik güçlü bir artış kaydedildi.
Net nakit pozisyonu 1,4 milyar TL’ye yükselerek bilançonun güçlendiğine işaret etti. Operasyonel marj baskısına rağmen beklenenden güçlü net kâr ve artan net nakit sayesinde sonuçlar sınırlı pozitif değerlendiriliyor. Hisse 2026 beklentilerine göre 4,7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görürken, yıl başından bu yana BIST100’ün altında performans gösterdi.
