Pusula Yatırım HALKB için hedef fiyatını 70.01 TL'den 100 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
Halkbank, 2025 yılının dördüncü çeyreğinde piyasa beklentilerinin üzerinde 6,9 milyar TL net kar açıklayarak güçlü bir performans sergilemiştir. Kredi büyümesi hedefler doğrultusunda ilerlerken, net faiz gelirleri TÜFEKS değerlemesi ve genişleyen marjların etkisiyle yıllık bazda önemli bir artış göstererek 31,64 milyar TL’ye ulaşmıştır. Banka, net faiz marjında beklentilerin üzerinde bir genişleme yakalamış ve komisyon gelirlerinde çeyreklik bazda daralma yaşamayan ender bankalardan biri olmuştur. KOBİ odaklı ödeme sistemleri yönetimi ve gelecek vizyonu doğrultusunda net ücret ve komisyon gelirleri de ivme kazanmış, operasyonel giderlerdeki artışlar ise kontrollü bir yönetim anlayışıyla sürdürülmüştür.
Aktif kalitesini koruma adına ihtiyatlı yaklaşımını sürdüren banka, karşılık giderlerini artırmaya devam etmiş ve NPL oranının yeni yılda normalize olacağını öngörmüştür. Vergi giderlerinin net kar üzerindeki baskısına rağmen operasyonel gücünü koruyan kurum, 2026 yılı için enflasyon üzeri büyüme ve net kredi risk maliyetinde iyileşme hedeflemektedir. Vergi etkisi hariç tutulduğunda operasyonel karlılığın çok daha yüksek seviyelerde gerçekleştiği görülürken, güçlü TL iştahı ve reel büyümeye dayalı kompozisyonun önümüzdeki dönemde de destekleyici olması beklenmektedir.
