Deniz Yatırım KAREL için hedef fiyatını 15 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
Karel Elektronik 4Ç25’te 5.672 milyon TL satış geliri, 435 milyon TL FAVÖK ve 3 milyon TL net kar açıkladı. Böylece şirket, zayıf geçen önceki dönemlerin ardından son çeyrekte yeniden kâra geçti. 2025 genelinde ise 18.002 milyon TL satış geliri, 1.246 milyon TL FAVÖK ve 1.512 milyon TL net zarar kaydedildi.
Son çeyrekte satış gelirleri yıllık %12 artarken, brüt kâr ve operasyonel kârlılıkta belirgin toparlanma görüldü. Brüt kâr 869 milyon TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı %7,7 oldu. Yıl genelinde brüt kâr güçlü artış gösterirken, FAVÖK negatif seviyeden 1.246 milyon TL’ye yükseldi. Net finansman giderleri azaldı ve operasyonel iyileşme net kara geçişi destekledi.
Net borç 5.487 milyon TL’ye gerileyerek daha makul seviyelere yaklaştı. Operasyonel toparlanmanın güçlenerek devam ettiği görülürken, açıklanan sonuçların hisse performansına olumlu yansıması bekleniyor. 12 aylık hedef fiyat 15,00 TL ve öneri AL yönünde korunuyor. Hisse son 12 aylık verilere göre 10,4x FD/FAVÖK, 2026 tahminlerine göre ise 6,6x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor.
