İş Yatırım, TURSG - Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 18,25 TL'den 22,43 TL'ye yükseltti, AL tavsiyesi korudu.
Türkiye Sigorta için İş Yatırım 22,43 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesiyle güçlü bir görünüm sunmaktadır. Şirketin 2026’ya oldukça güçlü bir başlangıç yaptığı, kombine oranın %90 seviyelerine kadar gerileyerek teknik tarafta belirgin bir iyileşme sağladığı vurgulanmaktadır. Yılın ilerleyen dönemlerinde IBNR iskonto oranlarındaki düşüş nedeniyle kombine oranda bir miktar normalleşme beklenirken, yatırım gelirlerinin yüksek seviyesini koruması kârlılığı desteklemeye devam edecektir.
Yatırım gelirleri tarafında, yüksek faiz ortamının sürmesi sayesinde güçlü performansın devam etmesi öngörülmektedir. Bu durum, net kârın teknik sonuçlardan ziyade yatırım gelirleri tarafından desteklenmesini sağlamaktadır. Teknik tarafta karşılık giderlerinde sınırlı artışlar görülse de şirketin finansal dayanıklılığı ve yönetim verimliliği güçlü kalmaya devam etmektedir.
Prim üretiminin enflasyonun üzerinde büyümeye devam etmesi beklenirken, özellikle düşük hasar oranına sahip kârlı branşlara odaklanma kombine oran açısından istikrar sağlayıcı bir unsur olarak öne çıkmaktadır. Genel olarak Türkiye Sigorta, güçlü yatırım gelirleri ve disiplinli teknik yönetim sayesinde kârlılığını koruyan ve AL tavsiyesiyle öne çıkan bir şirket olarak değerlendirilmektedir.
