İş Yatırım, EREGL - Ereğli Demir Çelik için hedef fiyatını 35,00 TL'den 42,00 TL'ye yükseltilirken tavsiyesini TUT'tan AL'a revize etti.
Ereğli Demir Çelik (EREGL) için İş Yatırım hedef fiyatı 42,00 TL olarak belirlemiş ve hisse için “AL” tavsiyesini korumuştur. 2026 yılında yassı çelik fiyatlarındaki artış sayesinde FAVÖK/ton tahmini 85 dolardan 95 dolara yükseltilmiş, bunun sonucunda şirketin yıllık FAVÖK’ünün %52 artarak 788 milyon dolara ulaşması beklenmektedir.
Bu olumlu görünümde Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler nedeniyle çelik ithalatında yaşanan daralma, artan enerji maliyetleri ile sigorta ve navlun giderlerindeki yükseliş etkili olmaktadır. Ayrıca yeni yatırımlar (4 No’lu Kok Bataryası ve yeni yüksek fırın) 2026’da FAVÖK’e ton başına ek katkı sağlarken, 2028’de devreye girmesi beklenen peletleme tesisinin uzun vadeli kârlılığı desteklemesi öngörülmektedir.
Şirketin Sivas’taki altın madeni yatırımına ilişkin rezerv raporunun 2026 ikinci çeyrekte açıklanması da ek bir potansiyel yaratabilecek önemli bir katalist olarak görülmektedir. EREGL, küresel benzerlerine göre görece yüksek çarpanlarla işlem görse de güçlü operasyonel büyüme ve yüksek temettü potansiyeli ile öne çıkmaktadır.
Genel olarak İş Yatırım, Ereğli için iç piyasa dinamikleri ve ihracat fırsatlarının desteklediği güçlü operasyonel görünüm nedeniyle 42,00 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesini sürdürmektedir.
