İş Yatırım, EREGL-Erdemir için hedef fiyatını 26,75 TL'den 30 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
İş Yatırım Menkul Değerler
Hedef: 30.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Erdemir, 3Ç25'te beklentilere yakın, yıllık bazda %19 düşüşle 651 milyon TL net kâr açıkladı. Net kârdaki düşüşte, operasyonel iyileşmeye rağmen ertelenmiş vergi gelirlerindeki gerileme ve finansal gider artışı etkili oldu.
Şirket, beklentilerin üzerinde, yıllık bazda %9 artışla 53,0 milyar TL konsolide satış geliri ve beklentilere paralel 4,74 milyar TL konsolide FAVÖK elde etti. Satış hacmi çeyreklik bazda %9 artarken, ham çelik kapasite kullanım oranı %89'a yükseldi. Ancak ihracatın toplam satış hacmindeki payı %19,2'ye geriledi.
Brüt kâr marjı %7,9'a, FAVÖK marjı ise %8,9'a geriledi. Ton başına FAVÖK, bir önceki çeyreğe göre artarak 68 dolar oldu ancak baskı altında kalmaya devam etti.
Şirketin serbest nakit akışı (SNA), işletme sermayesi ihtiyacındaki düşüş sayesinde yıllık bazda iyileşerek 9,38 milyar TL'ye yükseldi. Net borç pozisyonu 49,1 milyar TL'ye geriledi (Net borç/FAVÖK: 2,76x).
İş Yatırım, EREGL için hedef fiyatı 26,75 TL'den 30 TL'ye yükseltti ve "TUT" tavsiyesini koruyor. Yüksek yatırım harcamaları ve çelik piyasasındaki zayıf görünüm yukarı yönlü potansiyeli sınırlarken, Sivas'taki altın madeni keşfi yukarı yönlü risk oluşturmaktadır. Piyasa sonuçlara önemli bir tepki vermesi beklenmiyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
