İş Yatırım, AKSGY - AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. için hedef fiyatını 12.35 TL'den 14.03 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
Akiş GYO (AKSGY) için İş Yatırım’ın raporunda belirlenen hedef fiyat 14,03 TL olup, hisse için tavsiye “AL” şeklindedir. Şirketin güçlü yönleri olarak, AVM portföyündeki yüksek doluluk oranları ve güçlü ziyaretçi trafiği sayesinde 2025 yılında reel bazda %3 ciro büyümesi sağladığı belirtilmiştir. Kadıköy Sahrayıcedit konut projesi geliştirme aşamasındadır ve kısa vadede gelir yaratması beklenmemektedir. Ayrıca, şirketin düşük net borç seviyesi bilanço açısından güçlü bir pozisyon sunmakta ve önümüzdeki dönemde net nakit pozisyonuna geçmesi öngörülmektedir.
Raporda, makroekonomik belirsizliklere rağmen, Akiş GYO’nun iyi lokasyonlu ve yüksek kaliteli AVM portföyü sayesinde operasyonel dayanıklılığının korunduğu vurgulanmıştır. Özellikle, güçlü lokasyonların ve kaliteli varlıkların şirketin gelirlerini koruyucu bir mekanizma sunduğu, hem ziyaretçi trafiği hem de kira gelirlerindeki istikrarla desteklenmektedir. Hissenin, %52 Net Aktif Değer (NAD) iskontosu ile işlem gördüğü, bu oranın ise son 5 yıllık ortalamaya (%34) kıyasla oldukça yüksek olduğuna dikkat çekilmiştir.
İş Yatırım, güncel makro görünümü ve şirketin finansal durumunu dikkate alarak Akiş GYO için hedef fiyatını 12,35 TL’den 14,03 TL’ye yükselmiştir. Buna göre, hissede %58 yükseliş potansiyeli olduğu ifade ediliyor. Sağlam bilançosu, risklere karşı koruyucu portföy yapısı ve NAD iskontosu, “AL” tavsiyesinin temel gerekçeleri olarak öne çıkmaktadır.
Özetle, Akiş GYO’nun güçlü AVM portföyü, düşük borçluluk oranı, defansif konumlanması ve ciddi yükseliş potansiyeli ile önümüzdeki dönemde yatırımcılar için cazip görüldüğü vurgulanıyor. Tavsiyenin “AL” olarak devam ettiği, hedef fiyatın ise 14,03 TL olduğu tekrar hatırlatılmıştır.
