Phillip Capital Menkul Değerler AKBNK için hedef fiyatını 98 TL, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Akbank, 1Ç26’da 19,18 milyar TL net kâr açıklayarak piyasa beklentileriyle uyumlu bir performans sergiledi. Net kâr çeyreklik %4,6, yıllık %39,7 artarken, özkaynak kârlılığı %25 seviyesinde gerçekleşti ve bankanın yıl geneli için öngördüğü yüksek %20’li seviyelerin hafif altında kaldı. Net faiz marjı yatay seyrederken, yılın ikinci yarısında iyileşme beklenmektedir.
Net ücret ve komisyon gelirleri yıllık %33 artarken, faaliyet giderleri %41 yükseldi ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Komisyon büyümesi öngörülerle uyumlu olurken, yüksek enflasyon nedeniyle gider tarafında yukarı yönlü riskler öne çıkmaktadır. Ekonomik aktivitedeki yavaşlamaya rağmen komisyon büyümesinin sürdürülebilir olduğu değerlendirilmektedir.
Aktif kalitesi tarafında kredi karşılık oranları yatay kalırken, 11,7 milyar TL net takipteki kredi girişi gerçekleşti. Net kredi risk maliyeti 210 baz puan seviyesinde sabit kalırken, yıl sonu için yaklaşık 200 baz puan beklentisi korunmuştur ancak ekonomik yavaşlama nedeniyle yukarı yönlü risk bulunmaktadır.
Sermaye yeterlilik oranı %17,1 ve çekirdek sermaye oranı %13,9 ile güçlü seviyelerde kalmıştır. 2026 yılı için net kâr tahmini 82,3 milyar TL olup yıllık %43,7 büyümeye işaret etmektedir. Hisse için 98,00 TL hedef fiyat ve %29 getiri potansiyeli ile “TUT” tavsiyesi verilmektedir.
