Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
AgeSA (AGESA TI) – Al: Güçlü ivme korunuyor 2025 yılına tüm iş kollarında güçlü bir ilk çeyrek performansıyla giriş yapıldı. Tahminler yukarı yönlü revize edildi: 2025’te teknik kârda %70, net kârda %50 artış öngörülüyor. Hedef fiyat 156 TL’den 195 TL’ye yükseltildi; “AL” tavsiyesi korundu. 2025 beklentilerine göre 4,1x F/K ve 1,1x gömülü değer çarpanıyla hâlâ cazip bir değerleme sunuyor. Makro volatiliteye rağmen güçlü büyüme: 2025’e teknik kârda %105, net kârda %60 yıllık artışla güçlü bir başlangıç yapıldı. Emeklilik, kredi bağlantılı ve kredi dışı hayat branşlarında başarılı sonuçlar elde edildi. Bankacılık dışı ve dijital altyapıya yapılan yönlendirilmiş yatırımların etkisiyle kredi bağlantılı teknik gelir güçlü büyüme gösterdi. Emeklilik tarafında ise kârlılığı olumlu etkileyecek zincirleme etkiler görüldü. Toplam yönetilen varlıklar 6,9 milyar dolar seviyesine ulaştı. Tahminlerde önemli güncellemeler: Düşen gider oranları ve yüksek yatırım gelirleri teknik kâr ve net kâr beklentilerinde yukarı yönlü revizyonlara neden oldu. 2025 için teknik kâr beklentisi %104 artışla, net kâr beklentisi ise %106 artışla güncellendi. Yeni tahminler: 2025 için teknik kâr +%70, net kâr +%50 2026 için teknik kâr +%50, net kâr +%36 Ayrıca, büyümenin %45’inin bireysel emeklilik fonu büyüklüğü ve %12,5’inin hayat sigortası primlerinden gelmesi bekleniyor. Hedef fiyat revizyonu: Yüksek sermaye maliyetine rağmen 2025 beklentileri ve güçlü görünüm doğrultusunda hedef fiyat 156 TL’den 195 TL’ye yükseltildi. Bu, %45’lik yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. 2025 tahminlerine göre 4,1x F/K ve 1,1x gömülü değer çarpanı ile işlem görmekte. 2024 için beklenen temettü verimi %25. Sağlıklı seyreden yeni operasyon (MedisA) da olumlu katkı sağlayabilir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
