Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirketin Beğendiğimiz Yönleri: • FAVÖK’ün yaklaşık %60’ını uluslararası operasyonlardan elde eden şirket, yurt içi risklere karşı daha dirençli bir konumda bulunuyor. • Yurt içinde ciro artışı ve pazar payı büyümesi güçlü seyreden Migros iştirakinin olumlu görünümünü korumasını bekliyoruz. • Meşrubat grubunda genç nüfusu yoğun ve ekonomik genişleme döneminde olan (Pakistan, Bangladeş, Kazakistan vb.) ülkelerde sahip olduğu pazar payları ile güçlü bir gelir artışı elde edebilir. • Bira grubunda da güçlü satış hacmi ve yukarı yönlü revize edilen satış hacmi büyümesi, marjlarda iyileşme ile şirket gelirlerine olumlu katkı yapmaya devam etmesini bekliyoruz. • AB InBev ile yapılan son anlaşmaya göre, AEFES AB InBev’in Rusya operasyonlarını, AB InBev ise AEFES’in Ukrayna operasyonlarını devralacaktır. Söz konusu anlaşma jeopolitik gelişmeler açısından risk içeriyor olsa da, ABD’nin Ocak ayında göreve başlayacak başkanı Trump’ın Rusya-Ukrayna savaşını bitirmeye yönelik vaatleri burada daha olumlu bir görünüme işaret ediyor. • Şirketin ayrıca sıkı bilanço yönetimi, atıl varlıkları değerlendirmesi ve döviz açık pozisyonlarını azaltması gelecekte de performansına olumlu yansıyacaktır. • Özetle, şirketin organik ve inorganik büyüme fırsatlarını yakından takip etmesi, coğrafi ve sektörel çeşitlendirme stratejisi ve iştiraklerinin güçlü performansı beğendiğimiz yönlerini oluşturmaktadır. • AGHOL, son bir yıllık süreçte BIST100 endeksinin %37,05 yukarısında performans göstermiştir. Son verilere göre, 5,99 F/K ve 0,87 PD/DD ile işlem görmektedir. • AGHOL için 12 aylık hedef fiyatımızı 358 TL’den 495,0 TL’ye yükseltiyor ve ‘AL’ önerimizi koruyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
