Gedik Yatırım AGHOL - AG Anadolu Grubu Holding için hedef fiyatını 36.05 TL'den 35.09 TL'ye revize ederken tavsiyesini ise 'Endekse Paralel Getiri'den 'EÜG'ye yükseltti.
Gedik Yatırım
Hedef: 35.09 ₺
Potansiyel: %4.31
10 Kasım 2025 tarihli raporda kurum meşrubat segmenti, Özbekistan ve Kazakistan’daki güçlü performansın etkisiyle öne çıktığını belirtti. Hacimler yıllık %9, gelirler %7 artarken, FAVÖK %19 yükselerek 11,8 milyar TL’ye ulaştı. Bira segmentinde ise Türkiye’de zayıf talep ve turizm etkisi hissedilirken, uluslararası operasyonlar dirençli kaldı; ancak gelirler %7, FAVÖK %9 gerileyerek 3,44 milyar TL oldu. Migros tarafında gelirler %8 artarken, FAVÖK %24 artışla 9,4 milyar TL’ye ulaştı ve marj %8,8’e çıktı. Personel ve faaliyet giderleri yüksek baz etkisine rağmen kontrol altında tutuldu. Otomotiv segmentinde gelirler %20 arttı, FAVÖK pozitife dönerek 711 milyon TL oldu; ancak model geçişi ve rekabet baskısı nedeniyle net 142 milyon TL zarar yazıldı. Tarım, Enerji ve Sanayi segmentinde zayıf fiyatlama ve hacim nedeniyle gelirler %31 azaldı, 79 milyon TL net zarar oluştu. Holding’in solo net borcu 3,03 milyar TL seviyesinde. Konsolide Net Borç/FAVÖK oranı 2Ç25’teki 1,5x’ten 3Ç25’te 1,1x’e geriledi. Migros net nakde geçti, Gazlı İçecekler segmenti borçluluğunu belirgin şekilde azalttı. Hisse, 2024’te endeksin %19 üzerinde performans gösterirken, 2025 yılbaşından bugüne (YBB) %21 geride kaldı. Mevcut %40 NAD (Net Aktif Değer) iskontosu uzun vadede alım fırsatı olarak görülüyor; ancak Anadolu Efes’in Rusya operasyonlarına ilişkin belirsizlikler kısa vadeli risk unsuru olmaya devam ediyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
