Akbank, 2025 yılının 3. çeyreğinde 14,1 milyar TL net kâr elde ederek beklentilere paralel bir sonuç açıkladı. Yıl sonu hedeflerinin önemli bir kısmına ulaşılması beklenmekte olup, banka için 87,94 TL hedef fiyat ve "AL" tavsiyesi korunmaktadır. Faiz indirim döngüsünün bu çeyrek sonuçlarına yalnızca Temmuz ayının etkisi olmuştur.
Temel Finansal Göstergeler:
Net Faiz Geliri (NFG): Yıllık %125,2 büyüme ile 28,62 milyar TL'ye ulaştı ve beklentiler dahilinde büyüdü. Net Faiz Marjı (NFM), çeyreksel bazda 73 baz puan artarak %2,69 oldu. TÜFEKS (TÜFE'ye Endeksli Senetler) hariç iyileşme 50 baz puan artışla %2,45 olarak kaydedildi. Önümüzdeki dönemde NFM'nin %3 bandına gelerek yılı tamamlaması bekleniyor.
Net Ücret ve Komisyon (ÜveK) Gelirleri: %79,15 artışla 33,43 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve beklentilere paralel geldi. Bankasürans ve ödeme sistemleri hızlı büyümeyi sürdürdü. Net ÜveK / Operasyonel Gider (Op.Gid) rasyosu %104 seviyesine ulaşarak %100'ü geçti. Pazar payı kazanımının devam etmesiyle rasyonun %100 üzerinde kalması bekleniyor.
Ticari Zarar: Swap iştahı kaynaklı olarak büyüdü. FX ve sermaye piyasası işlemlerinde pozitif seyre rağmen, fonlama maliyeti gözetimi nedeniyle kambiyo zararlarındaki artış (yaklaşık %100) net olarak swap işlemlerinden kaynaklandı. Swap giderleri çeyreksel bazda %59 artışla 11,29 milyar TL oldu. Büyüme iştahına katkısı nedeniyle ticari zararın olağan olduğu değerlendiriliyor.
Aktif Kalitesi ve Gider Yönetimi:
Karşılıklar: Aktif kalitesi gözetimi amacıyla karşılıklarda yıllık %90,46 artışla 13 milyar TL seviyesine ulaşıldı.
Takipteki Krediler (NPL) Rasyosu: Yıllık 1 puan artışla %3,5 seviyesine yükseldi, ancak çeyreksel bazda NPL giriş hızında normalleşme izleniyor.
Net Kredi Maliyeti (CoR): 230 baz puan ile yıl sonu beklentilerinin üzerinde kalsa da, ilerleyen dönemde kademeli olarak üst banda yakınsaması bekleniyor.
Maliyet Disiplini: Diğer giderler yıllık %30,68, personel giderleri ise %38,43 arttı. Toplam gider artışı %27,17 ile %30'luk yıl sonu hedefinin altında kaldı. Bankanın maliyet disiplini becerisi etkin olmaya devam ediyor.
Vergi Oranı:
Efektif Vergi Oranı: Geçtiğimiz çeyrekte %10'un altına düşen efektif vergi oranı, bu çeyrek itibarıyla Vergi Öncesi Kâr (VÖK) üzerinden incelendiğinde %19 olarak gerçekleşti. Yıl sonunda bu oranın %25'lere doğru yakınlaşması bekleniyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
