Gedik Yatırım, AKSA-Aksa Akrilik için hedef fiyatını 12.5 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu

AKSA - AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş.

Son Fiyat

9.93 ₺

Hedef Fiyat

12.50 ₺

Potansiyel Getiri

%25.88

End. Paralel Get.

Salı, 19 Ağustos 2025

Güncel Fiyat 9,93 ₺

En Yüksek Tahmin

13,02 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

12,34 ₺

En Düşük Tahmin

11,50 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%24.27

Kurum Sayısı 3

Al 1

Tut 1

End. Paralel Get. 1

Salı, 19 Ağustos 2025 00:00

Şirket, 2Ç25’te beklentilerin üzerindeki kur farkı zararları nedeniyle, bizim 5 milyon TL net zarar beklentimizin üzerinde 23 milyon TL net zarar açıkladı (konsensüs: +142 milyon TL; 3 kurum). Aynı dönemde 1.104 milyon TL FAVÖK açıklanırken, bu rakam konsensüs tahmini olan 1.011 milyon TL’nin %9, bizim tahminimiz olan 961 milyon TL’nin ise %14 üzerinde gerçekleşti. Genel olarak sonuçları nötr değerlendiriyoruz. Net kârın beklentilerin altında kalması nakit dışı kur farkı zararlarından kaynaklanırken, operasyonel performans beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Ancak hem yerel hem de küresel talepteki zayıflama ve Çinli rakiplerin agresif fiyatlama stratejileri, Aksa’nın faaliyetlerini olumsuz etkilemeye devam etti. Bu nedenle şirketin operasyonel performansı geçen yılın altında kalmayı sürdürdü. Talep koşullarındaki iyileşmenin 2026 yılından önce gerçekleşmeyeceğini öngörüyor ve bu döneme kadar hissenin güçlü bir katalizörden yoksun kalabileceğini düşünüyoruz. Şirket bugün Türkiye saatiyle 10.15’te telekonferans düzenleyecektir. Hisse, son üç ayda BIST-100 Endeksi’nin %10 altında performans göstermiştir. 2025 tahminlerimize göre hisse 8,5x FD/FAVÖK ve 43,5x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte olup, Endekse Paralel Getiri önerimizi koruyoruz.