Vakıf Yatırım, Aksa Enerji için hedef fiyatını 89,5 TL'den 112,8 TL'ye revize etti, AL tavsiyesini sürdürdü.
Aksa Enerji yılın ilk çeyreğinde piyasa beklentisinin altında yıllık %8 artışla 565 mn TL net kar açıkladı. Net finansman gelirindeki artış ve toplam vergi giderindeki düşüş net karı destekledi. Buna karşılık net parasal kayıplardaki artış karlılığı baskıladı.
Şirket 1Ç26 döneminde piyasa beklentisinin üzerinde yıllık %21 düşüşle 10,0 mlr TL satış geliri elde etti. FAVÖK, piyasa beklentisinin altında yıllık %5 azalışla 3,2 mlr TL'ye geriledi. Buna karşın FAVÖK marjı yıllık 5,5 puan artışla %32,5 oldu.
Net borç 4Ç25'e göre %0,4 artışla 52,9 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Net Borç/FAVÖK oranı 4,0x olarak kaydedildi. Şirket 2026 yılı için satış geliri beklentisini 50,8 mlr TL, FAVÖK beklentisini 17,9 mlr TL ve yatırım harcaması beklentisini 28,5 mlr TL olarak açıkladı.
Vakıf Yatırım, model ve makro varsayımlarındaki güncellemelerin ardından Aksa Enerji için hedef fiyatını 112,8 TL'ye revize etti. Kurum kısa vadeli Endeksin Üzerinde Getiri ve uzun vadeli AL önerilerini sürdürdü. Hisse finansallar öncesi son üç ayda endeksten %14,8 pozitif ayrışırken, son bir ayda endekse paralel performans sergiledi.
