Phillip Capital, AKGRT - Aksigorta için hedef fiyatını 11 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Aksigorta, 3Ç26'da net kârını önceki çeyreğe göre %16,6 ve geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,1 artırarak 875,1 milyon TL'ye yükseltti. Bu sonuç, 785 milyon TL'lik medyan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşerek şirketin çeyreklik performansına yönelik olumlu bir görünüm sağladı. Çeyreklik iyileşmede teknik bölüm dengesinin %24,2 artışla 1.035 milyon TL'ye ulaşması belirleyici oldu. Buna karşın 9A26 kümülatif net kârın %6,9 gerilemesi, yıllık bazda toparlanmanın henüz sınırlı kaldığına işaret etti.
Brüt yazılan primler 3Ç26'da %27,4 artışla 10.510 milyon TL'ye ulaşırken, büyümenin ana itici gücü %122 artış gösteren trafik segmenti oldu. Güçlü prim büyümesine rağmen teknik kârlılıktaki artış, yükselen net tazminatlar ve diğer teknik giderler nedeniyle %2,7 ile sınırlı kaldı. 9A26'da motor dışı ve sağlık branşları teknik kârlılığın ana sürükleyicileri olmayı sürdürürken, motor segmentinin teknik kârı %7 gerileyerek 1.873 milyon TL'ye indi. Gider oranındaki iyileşme net bileşik oranı %130'dan %123'e çekse de hasar oranının %88'e yükselmesi, 3Ç25'teki %82 seviyesine kıyasla temel operasyonel baskı unsuru oldu.
Prim üretimindeki ivme ile motor dışı ve sağlık branşlarının katkısı olumlu katalizörler olarak öne çıkarken, artan tazminatlar, teknik giderler ve yüksek hasar oranı başlıca riskleri oluşturuyor. Hisse için 11,00 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesi korunuyor. 3Ç26 finansallarının beklentileri aşması ve çeyreklik net kâr ile teknik bölüm dengesindeki artış, bu olumlu görüşü destekliyor. Şirketin 23 Ekim saat 17.00'de gerçekleştireceği 3Ç26 görüşmesinin ardından finansal görünüm ve değerlemeye ilişkin daha detaylı değerlendirme yapılması bekleniyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
