Gedik Yatırım, ANHYT - Anadolu Hayat Emeklilik için hedef fiyatını 102,30 TL'den 163,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Yüksek faiz ortamı ANHYT’nin yatırım portföyü gelirlerini desteklerken, faiz indirim süreci kredi bağlantılı ürünlerde büyüme hızını artırabilecek bir zemin oluşturuyor. Şirketin defansif iş modeli ve dengeli gelir yapısı, makro dalgalanmalara karşı göreli dayanıklılığını koruyor.
2026 yılında brüt yazılan prim üretiminin 27.764 milyon TL’ye, net kârın 7.894 milyon TL’ye ulaşması bekleniyor. Özsermaye kârlılığının 2026T’de %46,9, 2027T’de ise %45,8 seviyesinde kalacağı öngörülüyor.
Gedik Yatırım ANHYT için hedef fiyatını 102,30 TL’den 163,00 TL’ye yükseltti ve tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu. Hisse için belirtilen yükseliş potansiyeli %59 olurken, değerleme 2026T için 5,6x F/K ve 2,1x PD/DD olarak veriliyor.
BES tarafındaki yapısal büyüme, OKS’nin yaygınlaşması ve 18 yaş altı katılımcı artışı şirket için orta-uzun vadeli katalizörler arasında öne çıkıyor. Güçlü sermaye yeterliliği, %60 temettü dağıtım oranı ve yüksek kârlılık görünümü destek sağlarken, faiz patikasındaki belirsizlik ile prim üretimindeki dalgalanma izlenmesi gereken başlıca riskler olarak kalıyor.
