Pusula Yatırım ANSGR - Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 39.34 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
2026 yılının ilk çeyreği itibarıyla sigorta sektörü genelinde görünüm olumlu olup, faiz indirim sürecinin başlamasıyla mali gelirlerde kademeli toparlanma ve teknik kârlılıkla birlikte toplam kârlılıkta artış beklenmektedir; bu süreçte özellikle güçlü dağıtım kanalları ve portföy yönetim becerisine sahip şirketler öne çıkarken, hayat ve emeklilik tarafı büyümenin ana sürükleyicisi olmaya devam etmektedir. AGESA, TURSG ve ANHYT güçlü prim üretimi, yüksek fon büyüklüğü ve kârlılık performanslarıyla pozitif ayrışırken, ANSGR ve AKGRT tarafında ise teknik kârlılık baskıları ve faiz kaynaklı sınırlamalar nedeniyle daha temkinli bir görünüm söz konusudur; buna rağmen düşük baz etkisi bu iki şirket için orta vadede toparlanma potansiyelini desteklemektedir.
Anadolu Sigorta için prim üretimi görece zayıf kalırken kârlılık daha çok teknik olmayan alanlara kayıyor. 2026’da iskonto oranı değişimi kârlılığı destekleyebilir. Kombine rasyoda artış bekleniyor, bu da teknik baskıya işaret ediyor. Buna rağmen kârlılık büyümesi güçlü (özellikle baz etkisiyle). Temkinli olumlu görünüm hakim. Detaylar için Pusula Yatırım'ın XSGRT 1. Çeyrek Pusulası raporunu inceleyebilirsiniz.
