Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
ÜNLÜ & Co, ASTOR - Astor Enerji için hedef fiyatını 213 TL'den 222 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Astor Enerji’yi, yapısal talep ile desteklenen konumlanması, kapasite artışına dayalı görünür büyüme potansiyeli ve sürdürülebilir bilanço gücünün nadir bir bileşimini sunması nedeniyle model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Küresel transformatör arzındaki sıkışıklığın doğrudan faydalanıcılarından biri olan şirketin ihracat gelirleri satışlar içinde anlamlı bir paya sahip olup, güç transformatörleri ve gelişmiş pazarlara odaklanan güçlü sipariş birikimiyle desteklenmektedir. Birinci çeyrek sonuna doğru devreye alınması planlanan yeni anahtarlama ve entegre üretim tesisleri, transformatörler ile OG/YG ekipmanlarında etkin kapasiteyi artırarak operasyonel darboğazları azaltacak ve ölçeklenme sürecinde marj dayanıklılığını destekleyecektir. ABD’de kazanılan son sözleşmeler ise yapısal arz açıkları, uzun teslim süreleri ve sınırlı yerel üretim kapasitesinin kalıcı talep yarattığı bu pazara yönelik stratejik odağın güçlendiğine işaret etmektedir. Önümüzdeki dönemde ABD kaynaklı gelirlerin hem ürün karması kalitesi hem de döviz görünürlüğü açısından önem kazanmasını ve Astor’un ihracat odaklı büyüme profilini daha da güçlendirmesini bekliyoruz. Güçlü hisse performansına rağmen Astor, kapasite artışı ve ihracat penetrasyonu ile desteklenen çok yıllı büyüme görünümü, yüksek FAVÖK marjları ve net nakit pozisyonu dikkate alındığında, 2026T çarpanlarına göre küresel elektrik ekipmanı benzerlerine kıyasla hâlen anlamlı bir iskontoyla işlem görmekte olup, bu iskontoyu haklı bulmuyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri