Trive Yatırım, BIMAS-BİM için hedef fiyatını 809 TL'den 723 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Trive Yatırım
Hedef: 723.00 ₺
Potansiyel: %12.18
BİMAS: 2025 1. Çeyrek Finansal Sonuçları
BİMAS, 2025 yılının birinci çeyreğinde net dönem kârını %49 oranında azaltarak 2,7 milyar TL seviyesinde açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 3,4 milyar TL’nin altında kaldı.
Gelir Tablosu İncelemesi:
Şirketin satış gelirleri %3’lük sınırlı bir artışla 147,7 milyar TL’ye yükseldi. Brüt kâr ise %5 artarak 25,8 milyar TL’ye çıktı. Bu durum, maliyet tarafında kısmen kontrol sağlandığını göstermesi açısından önemli.
Esas faaliyet kârı pozitiften negatife dönerek -1,3 milyar TL zarar yazdı. FAVÖK ise %14 oranında daraldı. Bu veriler, operasyonel kârlılıkta belirgin bir zayıflamaya işaret ediyor.
Bilanço Kalemleri:
Dönen varlıklarda %29’luk artış dikkat çekici. Özellikle nakit varlıklar bir önceki çeyreğe göre %157 artarak 7,9 milyar TL’ye ulaştı. Finansal yatırımlar ise çeyreksel bazda 5,9 milyar TL’den 15,5 milyar TL’ye çıktı. Bu gelişmeler, şirketin kısa vadeli likidite pozisyonunu güçlendirdiğini gösteriyor.
Finansal borçlardaki %3’lük artış sınırlı kalırken, nakit ve nakit benzerlerindeki güçlü artış sayesinde net borç %41 oranında azaldı. Bu durum, bilanço açısından olumlu.
Özkaynaklarda ise %2’lik sınırlı bir artış gerçekleşti.
2025 Yılı Beklentileri ve Stratejik Görünüm:
BİMAS, 2025 yılına ilişkin TMS 29 kapsamında enflasyon muhasebesi uygulanmış beklentilerini kamuoyuyla paylaştı. Buna göre:
Satış gelirlerinde %8 (±2) oranında artış hedefleniyor.
FAVÖK marjı için %5 (±0,5) bandında bir hedef belirlendi.
Yatırım harcamalarının satışlara oranı %3,5 - %4,0 aralığında öngörülüyor.
Bu hedefler doğrultusunda şirketin reel büyümeye odaklanan, temkinli ve bilanço disiplinini ön planda tutan bir strateji izlediği görülüyor.
Her ne kadar 2025 yılı ilk çeyreğinde operasyonel verimlilikte bir zayıflama yaşanmış olsa da; mağaza ağının genişlemeye devam etmesi (özellikle File markasıyla), istikrarlı kârlılık, güçlü nakit artışı, net borçtaki belirgin düşüş ve yatırım odaklı yapısı sayesinde orta/uzun vadede BİMAS hisselerini beğenmeye devam ediyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
