Rekabet Kurumu Soruşturmaları
20.02.2025 tarihli özel durum açıklamasında, Rekabet Kurumu tarafından şirkete 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun’un 16. maddesinin birinci fıkrasının (d) bendi kapsamında 1.295.902.606,94 TL tutarında idari para cezası verildiği duyurulmuştur. Bu karara ilişkin olarak, 03.03.2025 tarihinde İdari Yargılama Usulü Kanunu’nun 11. maddesi uyarınca para cezasının iptali talebiyle Rekabet Kurumu Başkanlığı’na itiraz başvurusunda bulunulmuştur. Süreç yasal çerçevede devam etmekte olup, gelişmeler oldukça kamuoyu, sermaye piyasası mevzuatı kapsamında bilgilendirilecektir. Ayrıca, 10.03.2025 tarihinde Rekabet Kurumu tarafından, şirketin de aralarında bulunduğu bazı perakende şirketleri ve tedarikçilerine yönelik iki ayrı soruşturma başlatıldığı şirket tarafına bildirilmiştir. Soruşturma açılması, ilgili şirketlerin mevzuatı ihlal ettiğine veya cezai yaptırımla karşı karşıya kaldığına dair bir tespit anlamına gelmemektedir. Sürece ilişkin herhangi bir gelişme olması durumunda, şirketin yasal yükümlülükleri doğrultusunda gerekli açıklamalar yapılacaktır.
Değerlendirme ve Hedef Fiyat
İndirim mağazacılığı perakende sektöründe faaliyet gösteren BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS) 1Ç25 dönemine ilişkin açıklamış olduğu finansal sonuçları güçlü bulduk. Şirketin finansal sonuçlarına bakıldığında net kâr ve FAVÖK piyasa beklentisinin gerisinde kalmış olsa da, satış gelirleri %3,1’lik reel büyüme ile piyasa beklentisine yakın bir seviyede gerçekleşmiş oldu. Satış gelirlerindeki %3,1’lik reel büyümeye ek olarak, satışların maliyetinin satış gelirlerine göre daha az yüzdesel artış göstermesi ve yatırım faaliyetlerinden net gelirdeki büyüme, net kârı destekleyen ana unsurlar oldu. Operasyonel giderlerdeki artış, diğer faaliyetlerden gelen 399 milyon TL'lik zarar ve net finansman giderindeki artış ise net kârı baskılayan ana unsurlar olarak öne çıktı. Net borç pozisyonundaki azalış da bilançoda beğendiğimiz önemli noktalar arasında yer aldı. Şirketin operasyonel performansına baktığımızda, aynı mağaza trafik hacminde yıllık %4’e yakın daralma yaşanmasına karşın, aynı mağaza satış hacminde yıllık bazda enflasyona yakın büyüme yaşanması ve açılan yeni mağazaların da pozitif katkısı ile cirodaki reel büyümenin sürmesi, pozitif bulduğumuz noktalar olarak öne çıkıyor. BIMAS için İNA modelimize göre hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 820 TL seviyesinde koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
