Yapı Kredi Yatırım, BIMAS-BİM için hedef fiyatını 844 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Yapı Kredi Yatırım
Hedef: 844.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS), 3Ç25’te yıllık %9 düşüşle 5,3 milyar TL net kâr açıkladı; bu rakam piyasa beklentisinin %16 üzerinde ve bizim tahminimizle paralel gerçekleşti. Net kâr, daha yüksek parasal kazanç nedeniyle vergi öncesi olarak beklentilerimizin %37 üzerinde olmasına rağmen, yüksek ertelenmiş vergi gideri ile baskılandı. Gelirler yıllık %7 artışla 180 milyar TL’ye ulaştı; büyüme, mağaza sayısındaki %5 artış ve FİLE’nin katkısıyla sağlandı, ancak sepet büyüklüğü ve mağaza trafiğindeki zayıflık kısmen dengeledi.
FAVÖK marjı yıllık +3 puan artışla %7,4 oldu ve operasyonel iyileşme, FİLE’nin yüksek katkısı, tedarikçilere yapılan daha uzun ödemeler ve personel giderlerindeki %5’lik düşüş sayesinde gerçekleşti. Operasyonel nakit akışı yıllık %29 düşerek 15 milyar TL’ye gerilerken, serbest nakit akışı 5,7 milyar TL’ye yükseldi ve net borç çeyreklik bazda 35,3 milyar TL’den 29,8 milyar TL’ye düştü, net borç/FAVÖK 0,7x oldu.
BIMAS yönetimi 2025 yılı için %8 gelir büyümesi, %5 FAVÖK marjı ve %3,5–4 yatırım harcaması/satış beklentilerini korudu. 3Ç25 sonuçları, operasyonel marj artışı, güçlü serbest nakit üretimi ve FİLE dahil çeşitlendirilmiş faaliyet tabanı sayesinde olumlu değerlendiriliyor. Hisse, BIST100’ün %5 altında getiri sağlamasına rağmen, iyileşen kârlılık ve güçlü nakit akışı ile alım fırsatı sunuyor. Model Portföyümüzde yer alan BIMAS için 12 aylık hedef fiyatımız 844 TL ve “AL” tavsiyemiz korunuyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
