Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
BIM için tavsiyemizi "AL" olarak koruyor ve 12 aylık hedef hisse fiyatımızı 848 TL/hisse olarak güncelliyoruz (önceki: 510 TL/hisse). Model Portföyümüzde yer alan ve 2024 yılında BIST100'ün %36 üzerinde getiri sağlayan BIMAS’ın, operasyonel ve finansal görünümündeki görece güçlü seyirle 2025 yılında da endeksin üzerinde performans göstermesini bekliyoruz. Şirketin 2025 yılında kâr marjlarını koruyarak %12 reel gelir artışı ve %8 VAFÖK marjı elde etmesini öngörüyoruz. 2025 yılı için fiyatlama açısından makroekonomik zorluklar nedeniyle daha az elverişli bir ortam öngörmekteyiz (örneğin, normalden daha yüksek fiyat indirimleri veya kampanyalar). Ancak, şirketin devam eden fiziksel büyümesi, rekabetçi fiyatlarıyla pazar payı kazançları ve FİLE markasının artan katkısıyla reel büyümesinde bir kesinti beklemiyoruz. Fiyatlama ortamı zayıf olsa da yıl boyunca personel giderlerindeki artışın ortalama enflasyonun gerisinde kalacağını tahmin ediyoruz. Bu nedenle marjların yatay veya hafif yukarı yönlü bir seyir izlemesini bekliyoruz. Defansif yapısını beğendiğimiz BIMAS’ın, 2025 reel tahminlerimize göre işlem gördüğü 9,8x FD/VAFÖK çarpanını cazip buluyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri