Tacirler Yatırım, CCOLA-Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 72,00 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Tacirler Yatırım
Hedef: 72.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Coca-Cola İçecek (CCOLA), 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 5,1 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, ortalama piyasa beklentisinin ve kurum tahminimizin üzerinde gerçekleşse de, yıllık bazda %31'lik bir düşüşe işaret ediyor. Net kârdaki bu düşüşün temel nedenleri, azalan FAVÖK ve devam eden net finansman giderleri oldu.
Öne Çıkanlar
Parasal Kazanç: İkinci çeyrekte, enflasyon muhasebesi nedeniyle 1,6 milyar TL tutarında olumlu bir parasal kazanç kaydedildi.
Değerleme: Şirket, 2025 yılı tahminlerimize göre 7,7x F/K ve 6,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Hedef Fiyat ve Tavsiye
Bu gelişmeler doğrultusunda, CCOLA için 12 aylık hedef fiyatımız olan 72,00 TL'yi ve "AL" tavsiyemizi koruyor, hisseyi model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Hedef fiyatımız, %41'lik bir getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Coca-Cola İçecek (CCI), 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarında artan satış hacmine rağmen, fiyatlama zorlukları nedeniyle beklentileri karşılayamadı. Şirket, enflasyon muhasebesi etkisiyle net kârını yıllık %30,8 azalışla 5,1 milyar TL olarak açıkladı. Satış gelirleri %2,6 düşüşle 48,1 milyar TL'ye, FAVÖK ise %18-22 aralığında düşüşle 8,9 milyar TL'ye geriledi. Net borç/FAVÖK oranı 1,4x seviyesinde kaldı.
Operasyonel açıdan, toplam satış hacmi yıllık %4,7 artarak 473 milyon ünite kasaya ulaştı. Uluslararası operasyonlar, özellikle Özbekistan, Kazakistan ve Irak'taki güçlü büyümeyle toplam hacim artışında belirleyici oldu. Türkiye'de hacim %5 azalırken, uluslararası pazarlar yükseliş kaydetti.
Şirket, 2025 yılı için orta-tek haneli satış hacmi ve net satış geliri büyümesi ile yatay FAVÖK marjı bekliyor. Yılın ikinci yarısında, yeni üretim hatlarının ve coğrafi çeşitliliğin katkısıyla performansın iyileşmesi öngörülüyor. Şirketin ana odak noktası, verimlilik, marj sürdürülebilirliği ve hacim büyümesi olarak belirlendi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
