Ak Yatırım, CCOLA-Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 78 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

İşte verdiğiniz metnin daha akıcı ve anlaşılır hale getirilmiş versiyonu: Coca-Cola İçecek 2Ç25 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi Coca-Cola İçecek, 2025 yılının ikinci çeyreğinde beklentilere paralel sonuçlar açıkladı. Net Kâr: Enflasyon muhasebesi (TMS 29) sonrası 5,051 milyon TL net kâr elde edildi. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 4,940 milyon TL'nin biraz üzerinde olmakla birlikte, bir önceki yıla göre %31'lik bir düşüşe işaret ediyor. Enflasyon muhasebesi hariç tutulduğunda ise net kâr yıllık %12 artışla 4,365 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK: Enflasyon muhasebesi sonrası 8,940 milyon TL FAVÖK elde edildi. Bu sonuç, piyasa beklentisi olan 9,081 milyon TL ile aynı seviyede. Enflasyon muhasebesi hariç FAVÖK ise yıllık %11 artışla 9,732 milyon TL oldu. Öne Çıkan Gelişmeler Hacim Düşüşü: Ramazan Bayramı tatilinin ve tüketici güvenindeki zayıflığın etkisiyle, Türkiye ve Pakistan'daki satış hacimleri sırasıyla %5,0 ve %1,5 oranında düştü. Bu durum, konsolide satış hacmi artışını yavaşlattı. Marjlar: Türkiye'deki hacim daralması ve maliyetlerdeki olumsuzluklar nedeniyle, konsolide brüt kâr marjı 240 baz puan, FAVÖK marjı ise 350 baz puan daraldı. Ünite Kasa Geliri: Enflasyon muhasebesi öncesi, ünite kasa başına net satış geliri, hacimden ziyade değere odaklanma stratejisi sayesinde son on yılın en yüksek ikinci çeyrek seviyesine (2,69 USD) ulaştı. Borç Durumu: Konsolide net borç, 1Ç25'teki 920 milyon USD seviyesinden 885 milyon USD'ye geriledi. Bu düşüş, operasyonlardan gelen nakit akışının, temettü dağıtımıyla kısmen dengelenmesine rağmen gerçekleşti. 2025 Yılı Beklentileri Şirket yönetimi, 2025 yılı hedeflerinde bir değişikliğe gitmedi. Konsolide bazda orta-tek haneli hacim büyümesi bekleniyor. Enflasyon muhasebesi sonrası ünite kasa başına net satış gelirinde orta-tek haneli büyüme ve yatay bir FAVÖK marjı öngörülüyor. Değerlendirme: Açıklanan finansal sonuçların, hisse senedi performansı üzerinde nötr bir etki yaratmasını bekliyoruz.