Şeker Yatırım, DOAS-Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 259,9 TL'den 302,9 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 302.90 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket için 302,90 TL seviyesindeki hedef pay fiyatımızı ve “AL” tavsiyemizi koruyoruz. 7 Ocak 2026 kapanışı baz alındığında Doğuş Otomotiv, 2026 tahmini 3,3x FD/FAVÖK ve 4,2x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Şirketin toplam araç satışları, Škoda dâhil olmak üzere son 12 aylık dönemde 206,6 bin adede ulaşarak yıllık bazda %12,2 artış göstermiş; toplam pazar payı ise PC, LCV ve HCV segmentleri dâhil olmak üzere %15,1 seviyesine yükselmiştir. 2026 yılında, Škoda dâhil toplam binek araç satışlarının düşük–yatay bir artış sergilemesini, LCV segmentinde yoğun rekabet ve baz etkisi nedeniyle büyüme hızının yavaşlamasını, ağır ticari araç segmentinde ise pazar koşullarına bağlı sınırlı bir gerileme yaşanmasını öngörüyoruz.
Güçlü satış görünümüne ek olarak faaliyet giderlerinin kontrollü seyri sayesinde marjların 2026 itibarıyla kademeli olarak toparlanmasını bekliyoruz. Operasyonel temelli bir normalleşme ile muhasebe etkilerinden görece arındırılmış bir kârlılık yapısına ulaşılacağını, iştirak ve iş ortaklıklarının katkısıyla 2026 yılında net kârda yıllık %47 artış ve net kâr marjında 0,5 yüzde puanlık iyileşme gerçekleşeceğini modelliyoruz.
Şirketin Grup bünyesindeki markalarda en az bir elektrikli modelin pazara sunulmasını stratejik açıdan tutarlı buluyoruz. Trafiğe katılan araç sayısındaki artış ve fiyat tarifelerindeki güncellemelerle birlikte TÜVTÜRK’ün katkısının devam etmesini bekliyoruz. Ayrıca, Volkswagen markalı binek otomobillerin Irak, Azerbaycan ve Suriye’de satış ve satış sonrası hizmet (SSH) girişimlerinin operasyonel büyüme açısından önemli bir katalizör oluşturduğunu değerlendiriyoruz. Geniş bayi ağı ve SSH faaliyetlerinin kârlılık marjlarına olumlu katkısının sürmesini öngörürken, 2025 ve 2026 yılları için sırasıyla %8,7 ve %12,7 seviyelerinde temettü verimi hesaplıyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
