Ata Yatırım, DOAS - Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 264,55 TL'den 208,00 TL'ye düşürdü, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Otomotiv sektörü 2026 yılında yüksek faiz ortamı ve zayıflayan iç talep nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor. Doğuş Otomotiv, ithalat ağırlıklı iş modeli nedeniyle kur oynaklığına ve tüketici finansman maliyetlerine duyarlı konumda bulunuyor. Şirketin 2026 yılı net satış gelirlerinin bir önceki yıla göre sınırlı bir büyüme kaydetmesi bekleniyor.
Ata Yatırım, şirketin 2026 yılı net kar tahminini %33 oranında aşağı revize ederek 5.250 milyon TL olarak güncelledi. 2026 tahmini bazında F/K çarpanı 13,1x, FD/FAVÖK çarpanı ise 7,8x seviyesinde bulunuyor. FAVÖK tahmini de %23 düşürülerek 16.770 milyon TL olarak belirlendi.
Hedef fiyat 264,55 TL'den 208,00 TL'ye düşürülürken TUT tavsiyesi korundu. Mevcut fiyat olan 186,70 TL üzerinden %26 yukarı yönlü potansiyel hesaplanıyor. Otomotiv sektöründeki talep daralması ve yüksek fonlama maliyetleri temel risk unsurları arasında yer alıyor.
