TERA Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 159,4 TL'den 140,7 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "ağırlığını arttır" olarak korudu
Tera Yatırım
Hedef: 140.70 ₺
Potansiyel: %0.00
FROTO 2Ç25 Değerlendirmesi: Beklentilere Uyumlu Gelir, Yıl Sonu Net Kârda Aşağı Yönlü Risk
Ford Otosan (FROTO), 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 6,1 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, bizim beklentimizle (6,1 milyar TL) uyumlu olsa da, piyasa ara dönem konsensüsünün (6,267 milyar TL) biraz altında kaldı.
Operasyonel sonuçlar beklentilerden bir miktar daha iyiydi; düzeltilmiş FAVÖK marjımızda çeyreklik 0,2 puan, çekirdek FAVÖK'te ise 0,3 puanlık artış görüldü. Daha olumlu yurt içi pazar beklentisine rağmen, birim öngörülerinde bir değişiklik yapılmadı.
Net Kâr Beklentilerinde Revizyon ve Hedef Fiyat Güncellemesi
2Ç25 sonuçlarını tahminlerimizle uyumlu bulsak da, yılın ilk yarısındaki (1Y25) faaliyet dışı kalemler sonrası, 2025 yıl sonu (FY) için piyasa net kâr beklentilerinde (50 milyar TL üzeri) aşağı yönlü risklerin belirginleştiğini düşünüyoruz.
Bu doğrultuda, hedef fiyatımızı 159,40 TL'den 140,70 TL'ye revize ediyoruz. Bu yeni hedef fiyat, %47'lik bir yükseliş potansiyeli içermektedir. Şirketin büyük ölçekli kapasite artırımı planlarında istikrarlı bir şekilde ilerlemeye devam etmesi nedeniyle "Ağırlık Artır" tavsiyemizi yineliyoruz.
Hedef fiyatımızı, çekirdek FAVÖK tahminimizi 64 milyar TL'den 52 milyar TL'ye düşürerek revize ettik (değerlememizde 59 milyar TL düzeltilmiş FAVÖK öngörüyoruz). Konsensüs beklentilerinin, 32 milyar TL olan yeni net kâr tahminimize (önceki: 50 milyar TL+) doğru kaymasını bekliyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
