Vakıf Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 150 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 150.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Ford Otosan’ın 3Ç25 sonuçlarında satış hacmi artmasına rağmen gelirler yatay seyretti. Yurt içi satış hacmi yıllık %15, yurt dışı satış hacmi ise %3 arttı. Satış gelirleri 189,6 milyar TL ile beklentilerin hafif üzerinde, ancak yıllık bazda yatay gerçekleşti. İhracatın toplam gelir içindeki payı %78,9’a geriledi. 9A25 döneminde üretim %12 artarak 513.998 adede ulaştı; kapasite kullanım oranı %73 oldu. Yurt dışı satış gelirleri artan EUR/TL kuru sayesinde %12 yükselirken, toplam satış gelirleri yıllık %8 artışla 582,4 milyar TL’ye ulaştı.
FAVÖK 3Ç25’te yıllık %9 düşüşle 11,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, FAVÖK marjı %6,2’ye geriledi. Düzeltilmiş FAVÖK ise 14,0 milyar TL oldu. Net kâr, 8,4 milyar TL ile beklentilerin biraz üzerinde ancak yıllık %26 düşüş gösterdi. Artan maliyetler ve azalan parasal kazançlar net kârı baskılarken, finansman giderlerindeki düşüş bu baskıyı sınırladı. 9A25 döneminde net kâr yıllık %35 azalarak 22,4 milyar TL seviyesine geriledi.
Şirket, 2025 yıl sonu beklentilerini güncelledi. Türkiye otomotiv pazarı tahmini 1,300–1,400 bin adede yükseltilirken, yurt dışı satış adedi 390–420 bin aralığına düşürüldü. Yatırım harcaması tahmini 450–550 milyon avroya revize edildi. Satış gelirlerinde yüksek tek haneli büyüme ve %7–8 düzeltilmiş FAVÖK marjı beklentisi korundu.
Genel olarak, Ford Otosan’ın sonuçları piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti. Operasyonel kârlılık korunurken net kârda düşüş gözlendi. Hisse, son üç ayda endekse göre %3,3 negatif ayrıştı. Şirket için 150 TL hedef fiyat, kısa vadede “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadede “AL” önerisi korunuyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
