Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ford Otosan’ın 3Ç25 sonuçlarında satış hacmi artmasına rağmen gelirler yatay seyretti. Yurt içi satış hacmi yıllık %15, yurt dışı satış hacmi ise %3 arttı. Satış gelirleri 189,6 milyar TL ile beklentilerin hafif üzerinde, ancak yıllık bazda yatay gerçekleşti. İhracatın toplam gelir içindeki payı %78,9’a geriledi. 9A25 döneminde üretim %12 artarak 513.998 adede ulaştı; kapasite kullanım oranı %73 oldu. Yurt dışı satış gelirleri artan EUR/TL kuru sayesinde %12 yükselirken, toplam satış gelirleri yıllık %8 artışla 582,4 milyar TL’ye ulaştı. FAVÖK 3Ç25’te yıllık %9 düşüşle 11,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşti, FAVÖK marjı %6,2’ye geriledi. Düzeltilmiş FAVÖK ise 14,0 milyar TL oldu. Net kâr, 8,4 milyar TL ile beklentilerin biraz üzerinde ancak yıllık %26 düşüş gösterdi. Artan maliyetler ve azalan parasal kazançlar net kârı baskılarken, finansman giderlerindeki düşüş bu baskıyı sınırladı. 9A25 döneminde net kâr yıllık %35 azalarak 22,4 milyar TL seviyesine geriledi. Şirket, 2025 yıl sonu beklentilerini güncelledi. Türkiye otomotiv pazarı tahmini 1,300–1,400 bin adede yükseltilirken, yurt dışı satış adedi 390–420 bin aralığına düşürüldü. Yatırım harcaması tahmini 450–550 milyon avroya revize edildi. Satış gelirlerinde yüksek tek haneli büyüme ve %7–8 düzeltilmiş FAVÖK marjı beklentisi korundu. Genel olarak, Ford Otosan’ın sonuçları piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti. Operasyonel kârlılık korunurken net kârda düşüş gözlendi. Hisse, son üç ayda endekse göre %3,3 negatif ayrıştı. Şirket için 150 TL hedef fiyat, kısa vadede “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadede “AL” önerisi korunuyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
