Gedik Yatırım, FROTO - Ford Otosan için hedef fiyatını 118.32 TL, tavsiyesini "endekse paralel getiri" olarak korudu
Gedik Yatırım
Hedef: 118.32 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirketin 3Ç25’te toplam satış hacmi yıllık bazda %5 artarak 169 bin adede ulaştı. Yurt içi satışlar %15 artışla 29,7 bin adede, ihracat satışları ise %3 artışla 139,3 bin adede yükseldi. Ancak satış gelirleri reel anlamda yatay seyretti. Araç başına vergi öncesi kâr, finansal giderlerdeki azalış sayesinde çeyreklik bazda güçlü bir toparlanma göstererek 1.221 Euro seviyesine çıktı (2Ç25: 724 Euro; 1Ç25: 1.368 Euro; 3Ç24: 1.634 Euro). Buna rağmen yıllık bazda zayıf seyir sürdü. 2025 yılına ilişkin beklentilerde güncelleme yapıldı; yurt içi talep beklentisi daha olumluya revize edilirken, ihracat ve üretim tahminleri hafif aşağı yönlü güncellendi. Yatırım harcamaları planı belirgin şekilde azaltılırken, marj beklentileri korundu. Bu durum, şirketin hacim odaklı büyüme yerine kârlılığa odaklandığını gösteriyor. Satışların maliyeti, sınırlı gider iyileşmesine rağmen yüksek hammadde maliyetleri nedeniyle yıllık %2 artış gösterdi ve brüt kâr marjı yıllık 123 baz puan daraldı. Operasyonel giderler ise yıllık %13 azaldı. Bu doğrultuda, düzeltilmiş FAVÖK 12,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (konsensüs: 12,9 milyar TL; Gedik: 12,8 milyar TL) ve yıllık bazda %1 artış kaydetti. Düzeltilmiş FAVÖK marjı %7,4 oldu (kons: %7,0; Gedik: %6,8). Şirket, Ford Motor Company ile olan maliyet+ sözleşmesi kapsamında, tahsilat döneminde doğrudan maliyet olarak kaydedilen gömülü kira kalemleri için FAVÖK düzeltmesi yapmaktadır. Bu düzeltme anlamlı bulunmakta ve analist tahminlerinde dikkate alınmaktadır. Genel olarak 3Ç25 sonuçları, operasyonel verimlilik ve kârlılık disiplininin ön plana çıktığı, yatırım planlarının ise temkinli şekilde revize edildiği bir döneme işaret etmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
