Ata Yatırım, FROTO - Ford Otosan için hedef fiyatını 136,60 TL'den 101,00 TL'ye düşürdü, tavsiyesini TUT olarak korudu.
Ford Otosan, ihracat odaklı üretim yapısıyla Türk otomotiv sektörünün öncü şirketlerinden biri olmaya devam ediyor. Ancak Avrupa'daki talep yavaşlaması ve artan rekabet ortamı şirketin büyüme dinamiklerini baskılıyor. Yüksek enerji maliyetleri ve tedarik zincirindeki aksaklıklar operasyonel marjlar üzerinde baskı yaratıyor.
Ata Yatırım, 2026 yılı net kar tahminini %31 oranında düşürerek 22.423 milyon TL olarak güncelledi. 2026 tahmini bazında F/K 8,1x, FD/FAVÖK ise 7,4x seviyesinde hesaplanıyor. FAVÖK tahmini de %19 düşürülerek 47.147 milyon TL'ye çekildi.
Hedef fiyat 136,60 TL'den 101,00 TL'ye revize edilirken TUT tavsiyesi korundu. Mevcut fiyat olan 78,31 TL üzerinden %35 yukarı yönlü potansiyel görülüyor. Avrupa'daki elektrikli araç geçiş sürecinin yarattığı belirsizlikler ve yurt içi talep daralması ana risk faktörleri olarak öne çıkıyor.
