Pusula Yatırım, GEDZA - Gediz Ambalaj için hedef fiyatını 56,60 TL ve tavsiyesini AL olarak korudu.
Gediz Ambalaj 2026 ikinci çeyrekte 347 milyon TL hasılat, 90 milyon TL FAVÖK ve 32 milyon TL net kâr ile sonuç paylaştı. Genel çerçevede finansallar olumlu bulunurken, güçlenen marjlar ve azalan finansman giderleri öne çıktı. Kurum 56,6 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesini sürdürdü. Hisse için %103,01 potansiyel dikkat çekti.
Gelir ve tonajlarda dengeli seyir izlendi. Marjlarda güçlenme var. Finansman giderlerinde azalış var. SNA sezonsal etkilerle baskılandı. 2026 ikinci çeyrekte yatay seyirle 347 milyon TL ciro oluşurken, operasyonel kârlılık tarafında marjlar baskılara rağmen kompozisyon etkisiyle desteklendi.
Sektör dönenden yararlanma çabası içinde ilerliyor ve ambalaj ile plastik işleme sanayi sektörü özellikle 2026 yılının ikinci çeyreğinde küresel ölçekte ivme kazanan yeşil mutabakat uyum süreçleri, döngüsel ekonomi modeli ve sürdürülebilirlik odaklı dinamiklerle şekilleniyor. Polipropilen oluklu levha, endüstriyel ambalaj çözümleri, cam ambalaj, beyaz eşya, otomotiv, demir-çelik ve tarım gibi pek çok ana sektörde kritik rol oynuyor. Bu dönemde artan hammadde maliyeti oynaklıklarına ve rekabet baskısına rağmen, geri dönüştürülebilir ve hafif çözümlere yönelen talep büyümeyi destekliyor.
Marjlarda güçlenme takip edildi ve 2026 ikinci çeyrekte FAVÖK 1243 baz puan artışla %25,9 olurken, %20 üzeri kalıcılık ilave değerleme alanı taşıyor. Gelir tarafında 2026 ikinci çeyrekte 347 milyon TL olurken, operasyonel kârlılık tarafında maliyet baskılarına rağmen denge korundu. Sonuç olarak şirketin finansalları olumlu değerlendirilirken, marjlardaki iyileşme ve sektör dinamikleri 56,6 TL hedef fiyata dayanak oluşturuyor.
