Deniz Yatırım GLCVY için hedef fiyatını 121.3 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
Gelecek Varlık (GLCVY) 4Ç25’te konsolide olmayan finansallarında 365 milyon TL net kar açıkladı; bu rakam beklentilere paralel gerçekleşti. Net kar çeyreksel bazda %11 gerilerken, yıllık bazda %12 arttı. 2025 yılı genelinde ise net kar %27 artışla 1,5 milyar TL’ye ulaştı ve özsermaye kârlılığı %46 oldu.
Şirket 2025’te tahsili gecikmiş alacak tahsilatını %32,8 artırarak 5,8 milyar TL’ye çıkardı ve beklentilerin üzerinde performans gösterdi. Toplam 50,8 milyar TL anapara alacağı 10,7 milyar TL bedelle portföye eklendi. Düzeltilmiş FAVÖK %31 artışla 3,5 milyar TL’ye yükselirken, marj 1,1 puan düşüşle %58,9’a geriledi.
Finansal sonuçlar genel olarak beklentilere paralel ve nötr değerlendirildi. 12 aylık hedef fiyat 121,30 TL ve öneri AL yönünde korunurken, hisse 2026 tahminlerine göre 4,4x F/K ve 1,9x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.
