GCM Yatırım, SAHOL-Sabancı Holding için hedef fiyatını 131,74 TL olarak belirledi

GCM Yatırım Hedef: 131.74 ₺ Potansiyel: %0.00

Sabancı Holding (SAHOL), 2025'in ikinci çeyreğinde piyasa beklentilerinin aksine 1,75 milyar TL net kâr açıkladı. Şirketin bu başarısında, finansal disiplin, etkin maliyet yönetimi ve operasyonel verimlilikteki artış etkili oldu. Finansal ve Operasyonel Gelişmeler Gelir ve Kârlılık: Sabancı Holding'in kombine gelirleri yıllık %4 artışla 357 milyar TL'ye ulaştı. Banka dışı FAVÖK, enerji ve finansal hizmetler segmentlerinin desteğiyle yıllık bazda %36 artış gösterdi. Ancak konsolide FAVÖK, bankacılık segmentindeki düşüş nedeniyle yıllık %19,8 azalarak 17.403 milyon TL oldu. Ana Segmentler: Enerji segmenti, artan üretim hacmi sayesinde yıllık %80 gelir büyümesi kaydetti. Finansal hizmetler segmentinin katkısı da kârlılığa olumlu yansıdı. Marjlar: Şirketin net kâr marjı %0,66'ya yükselirken, brüt kâr marjı %20,12'ye ve FAVÖK marjı %6,60'a geriledi. Stratejik Büyüme ve Yatırımlar Enerji Üretimi: Sabancı Holding, Türkiye'de ve ABD'de yenilenebilir enerji kapasitesini artırmaya devam ediyor. Türkiye'deki elektrik üretim kapasitesi 4 GW'ın üzerine çıktı ve yeni projelerle 2028 sonuna kadar toplam kurulu gücün 6.250 MW'a ulaşması hedefleniyor. Ayrıca, Uygar Rüzgar Enerji Santrali'nin ilk aşaması devreye alındı. Uluslararası Genişleme: ABD'de Teksas'taki Pepper Güneş Enerjisi Santrali satın alınarak, şirketin ABD'deki yenilenebilir enerji portföyü 2027'ye kadar 660 MW'a çıkarıldı. Uluslararası enerji kolu Sabancı Climate Technologies'in sermayesi 70 milyon dolar artırılarak, yenilenebilir enerji yatırımları için toplam katkı 311 milyon dolara ulaştı. Değerlendirme Şirketin net kâra geçişi, güçlü nakit akışı ve finansal hizmetler ile enerji segmentlerinden gelen katkılar olumlu karşılandı. Sabancı Holding'in hisseleri, sektör ortalamasına göre cazip bir iskontoyla işlem görmeye devam ediyor.