Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
ICBC Yatırım, SAHOL - Sabancı Holding için hedef fiyatını 150 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. Sabancı Holding için AL tavsiyemizi koruyoruz. 12 aylık hedef fiyat 150 TL olup, mevcut fiyata göre %57 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Türkiye makroekonomisine güçlü maruziyet sunuyor. Holding’in net aktif değerinin (NAD) %85’i yurt içi operasyonlardan gelmekte olup, bankacılık ve finans %48, enerji ve iklim teknolojileri %31, malzeme teknolojileri %15 paya sahiptir. Bu yapı, Sabancı’yı Türkiye ekonomisine yatırım temsili açısından öne çıkarıyor. Büyüme hedefleri ve esnek sermaye kullanımı. 2029’a kadar NAD’ini 20 milyar ABD dolarına çıkarmayı hedefleyen Holding, mevcut iş kollarına yatırım ve dijital, enerji, iklim teknolojileri ile malzeme ve mobilite alanlarına stratejik sermaye tahsisi planlamaktadır. 289 milyon ABD doları solo net nakit pozisyonu, regüle olmayan ve döviz gelir üreten alanlarda fırsatçı yatırımlar yapmasına imkan tanımaktadır. Varlık satışları katalizör olabilir. Zarar eden ve ana faaliyet dışındaki iştirakler (CRFSA ve TKNSA) için satış opsiyonları değerlendirme potansiyeli, orta vadede hisse için katalizör oluşturabilir. Değerleme açısından hisse, hedef net aktif değerine göre %62 iskontolu işlem görmekte olup, uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir giriş fırsatı sunmaktadır. Başlıca riskler: Yurt içi makroekonomik oynaklık ve kur riski, düzenleyici değişiklikler, faiz dalgalanmaları, enerji dağıtım işinin regüle yapısı, sermaye yoğun yenilenebilir enerji ve veri merkezi yatırımları, bankacılık sektöründe olası bozulmalar ve politika belirsizlikleri.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
