Midas Reklam
HALKB - TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

21.90 ₺

Hedef Fiyat

27.38 ₺

Potansiyel Getiri

%25.02
Pazartesi, 27 Ocak 2025
Güncel Fiyat 21,90 ₺
En Yüksek Tahmin
27,38 ₺
Ortalama Fiyat Tahmini
21,85 ₺
En Düşük Tahmin
15,00 ₺
Ortalama Getiri Potansiyeli
%-0.22
Kurum Sayısı 14
1
2
6
1
1
1
2
Pazartesi, 27 Ocak 2025 00:00

Yatırım Finansman Halk Bankası için hedef fiyatını 27,38 TL, tavsiyesini ise 'Endeks Üstü Getiri' olarak belirledi.

HALKB: Yüksek getirili KOBİ kredileri ile güçlü özsermaye karlılığı HALKB’nin net kârının 2025’te %130 artarak ve %22 özsermaye karlılığına ulaşarak karlılığının güçlü bir şekilde toparlanacağını öngörüyoruz. Bankanın sağlam KOBİ kredi portföyünden (%48) kaynaklanan önemli bir Net Faiz Marjı (NFM) genişlemesi bekliyoruz. NFM’da genişleme beklentimiz, daha yüksek kredi getirileri, hızlanan kredi büyümesi (aylık %2,5 tavan ile diğer ticari kredilere göre daha yüksek büyüme tavanı) ve devam eden faiz indirimleri sürecinde azalan fonlama maliyetleri altında şekilleniyor. Hisse senedi, 2025 tahminlerimize göre 3,8x F/K ve 0,74x P/DD oranında işlem görüyor. Hedef fiyatımızı, 2025-2026 ortalama Defter Değerine (DD) 1,07x hedef P/DD çarpanı kullanarak ve ayrıca ABD’deki devam eden davaya ilişkin olası risklere karşı değerlemede %20 ilave iskonto uygulayarak 27.4 TL olarak belirledik. Trump’ın ikinci döneminde Türkiye ile ABD arasındaki ilişkilerin ısınma potansiyeli bulunuyor. Ayrıca, Türkiye’nin 2023’te 3 milyar doların altında olan ABD hazine bonosu portföyünün 2024’te yaklaşık 12 milyar dolara yükseldiğini görüyoruz ki bu da iki ülke arasındaki ilişkilerde bir iyileşmeye işaret ediyor olabilir. Değerlememizdeki yukarı yönlü potansiyel, beklenenden daha derin faiz indirimleri ve Sermaye Maliyeti’ndeki (CoE) beklenenin üzerinde bir ılımlılaşmayı içeriyor. Öte yandan, görünümümüze yönelik riskler arasında ek parasal sıkılaştırma, daha kısıtlayıcı düzenleyici önlemler ve daha yüksek Takipteki Kredi (NPL) oluşumu ihtimali yer alıyor.

Geçmiş Hedefler

HALKB - TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

21.90 ₺

Hedef Fiyat

27.38 ₺

Potansiyel Getiri

%25.02
Pazartesi, 27 Ocak 2025
HALKB - TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

21.90 ₺

Hedef Fiyat

17.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00
Çarşamba, 10 Ocak 2024
Reklam Alanı
Google Play Apple Store